13 caractéristiques essentielles que les options exotiques peuvent changer

Les fonctionnalités essentielles que les options exotiques peuvent modifier sont les suivantes:

i) L’option peut être exercée à différents moments dans le temps (option Bermudes).

(ii) La prime peut être payée à l’échéance plutôt qu’au début de l’initiation (avance différée, option de Boston).

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(iii) L'option peut commencer avec un délai (option de démarrage anticipé) (comme certaines options d'achat d'actions incitatives à l'intention des employés).

(iv) le sous-jacent peut être une autre option plutôt qu'un titre sous-jacent (options composées); par exemple, une option sur un plafond de taux d’intérêt (sous-titre) ou un plancher (floortion).

(v) Le sous-jacent peut être un autre dérivé, par exemple un swap (swaption).

vi) Le titulaire peut choisir à un moment donné si l’option est une option d’achat ou de vente (option de choix).

(vii) Les options de barrière sont annulées (knock-out) ou activées (knock-in) lorsqu'un seuil de prix est franchi.

(viii) Les options binaires paient un montant fixe (option cash ou néant) ou la valeur de l’actif total (option asset ou rien).

(ix) Le gain peut dépendre du prix maximum ou minimum atteint par le sous-jacent (option rétrospective) ou du prix moyen du sous-jacent pendant la durée de l'option (option asiatique).

(x) Pendant la durée du contrat, le titulaire peut choisir un jour et, à l'échéance, recevoir le maximum de sa valeur intrinsèque ce jour-là et de sa valeur intrinsèque à l'échéance (option shout).

(xi) Le gain peut dépendre des cours de plusieurs titres sous-jacents (arc-en-ciel, panier, options d'échange).

(xii) L'option peut générer un gain non linéaire dans le prix sous-jacent (plafonds de puissance).

(xiii) Le remboursement de l'option peut être libellé dans une devise différente de celle du sous-jacent (quanto).