Système financier de l'économie (expliqué avec le diagramme)

Un système financier doit être distingué d'un système de paiement. Le système de paiement concerne les paiements en espèces. Le système financier est beaucoup plus large qu'un système de paiement dans la mesure où il couvre à la fois les transactions en espèces et les opérations de crédit. Il est important de noter que le système financier est un ensemble d'arrangements institutionnels par lesquels les excédents financiers (ou les commandes de ressources réelles) dans l'économie sont mobilisés à partir d'unités excédentaires. et transférés aux dépensiers déficitaires.

Les arrangements institutionnels comprennent toutes les conditions et tous les mécanismes régissant la production, la distribution, l’échange et la détention d’actifs ou d’instruments financiers de tous types, ainsi que l’organisation ainsi que le mode de fonctionnement des marchés et des institutions financières, quels qu’ils soient. Concrètement, les actifs financiers, les marchés financiers et les institutions financières sont les trois composants principaux de tout système financier.

Les actifs financiers ou les créances sont généralement subdivisés en deux types de titres principaux (ou directs) et secondaires (ou indirects). Les premiers sont des créances financières sur des unités du secteur réel. Les exemples sont les effets, obligations, actions, dettes comptables, etc. Ils sont créés par des unités du secteur réel en tant qu'emprunteurs ultimes pour lever des fonds afin de financer leurs dépenses en déficit.

Les titres secondaires sont des créances financières émises par des institutions financières ou des intermédiaires contre eux-mêmes pour lever des fonds auprès du public. Les exemples sont des actifs financiers aussi divers que la devise de la Banque de réserve, les dépôts bancaires, les polices d’assurance vie, les parts d’UTI, les obligations IDBI, etc.

Dans l'économie indienne actuelle, les actifs financiers importants sont la monnaie, les dépôts bancaires (courants, épargne et fixe), les dépôts d'épargne des bureaux de poste, les polices d'assurance-vie, les contributions à des fonds de prévoyance, les obligations (gouvernementales et d'entreprises), les bons de caisse, les actions de sociétés (ordinaires et privilégiés), parts de la société UTI, dépôts, dépôts obligatoires, dépôts auprès de sociétés / fiducies d’investissement, nidhis, fonds de dépôt et autres organisations similaires. La liste ne prétend pas être exhaustive. Aucun des actifs énumérés ci-dessus n'est homogène.

Ainsi, la monnaie comprend à la fois des pièces et des billets de banque en papier, qui sont en outre de différentes dénominations. Les actions ordinaires ou les obligations de deux sociétés ne sont pas identiques. Il n'y a pas non plus deux polices d'assurance. Les produits du secteur financier sont vraiment hétérogènes.

Pour avoir une idée de la magnitude relative des principaux actifs financiers détenus par le public concernant les données disponibles, nous indiquons ci-dessous leur valeur monétaire dans le tableau 2.1.

Tableau 2.1 Principaux actifs financiers détenus par le public (vendredi dernier / fin mars 1995):

Outre les actifs financiers inclus dans le tableau ci-dessus, le public détient également des actions, obligations et débentures de sociétés. Ces actifs sont également détenus par les banques et autres institutions financières. Les estimations de leurs valeurs dans les mains du public non financier ne sont pas disponibles. Nous ne les avons donc pas inclus dans le tableau 2.1. Nous avons également laissé de côté les titres d'État, dont la plupart sont détenus par des institutions financières.

Pour mémoire, notons qu'à la fin du mois de mars 1995, la dette publique interne totale s'élevait à environ Rs. 2, 75.000 crore, dont les bons du Trésor à 91 jours étaient de Rs. 36 000 crore et des titres spéciaux avaient la valeur de Rs. 94 000 crore, ce qui donne un montant total de Rs. 1, 30, 000 crore.

Le reste de Rs. 1 45 000 crore se présentait sous forme de prêts au marché et d'obligations. Parmi ces derniers, les gouvernements des États devaient environ Rs. 31 000 crore. En outre, les gouvernements des États avaient emprunté environ. 1, 17.000 crore du gouvernement central sous forme de prêts et d’avances.

Dans une économie industrielle moderne, un grand nombre d'institutions financières, plus communément appelées intermédiaires financiers (IF), se sont développées.

Les IF sont généralement classés en deux catégories:

a) banques et

(b) Intermédiaires financiers non bancaires ou non bancaires.

La classification dichotomique montre la position particulière occupée par les banques dans la structure financière d'un pays.