Quelles sont les différentes méthodologies de notation de CRISIL?

Les différentes méthodologies de notation de CRISIL sont les suivantes:

(1) analyse commerciale:

Toutes les informations pertinentes concernant l’entreprise sont couvertes dans les sous-têtes suivants.

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a) Risque lié à l'industrie:

CRISIL évalue le risque du secteur en tenant compte de divers facteurs tels que la nature et la base de la concurrence, les facteurs clés de succès, la demande et la situation de l'offre, la structure du secteur, les politiques gouvernementales, etc. La solidité du secteur est évaluée au sein de l'économie en fonction de facteurs tels que l'inflation, les besoins en énergie disponibilité, situation concurrentielle internationale et scénario sociopolitique; stades de croissance et maturité des marchés de la projection de la demande; structure de coûts de l'industrie dans les scénarios nationaux et internationaux; ou les politiques du gouvernement envers l'industrie. L'analyse des risques de l'industrie peut fixer une limite supérieure pour la notation Cet appel n'est pas traversé par une entreprise individuelle qui opère dans l'industrie.

b) Position de la société sur le marché:

La position de la société sur le marché au sein du secteur est évaluée sous différents angles: part de marché et stabilité de la part de marché; avantage concurrentiel par la force et la faiblesse du marketing et de la distribution; infrastructure de services de marketing / support; diversité des produits et de la clientèle; la recherche et développement et son lien avec l'obsolescence des produits; programme important de qualité; Enfin, comme le contrat de vente à long terme, la forte position marketing de la société au sein de l'industrie attire une meilleure note.

c) Efficacité opérationnelle:

L’efficacité opérationnelle de la société est évaluée par rapport à la comparaison des concurrents. Par exemple, l'avantage de prix ou de coût; disponibilité, coût, qualité de la matière première; disponibilité du travail et des relations de travail; intégration des opérations de fabrication et rentabilité des installations et des équipements; niveau de capital employé et productivité; coût énergétique; ou enfin, la conformité à l'exigence de contrôle de la pollution est prise en compte.

d) Situation juridique:

La situation juridique de l'émission d'un titre de créance est évaluée par: une lettre d'offre; les termes de l'acte de fiducie pour les débentures, les fiduciaires et leurs responsabilités; système de paiement rapide des intérêts et du capital; ou protection contre la falsification et la fraude. Ainsi, les activités couvrent tous les aspects pertinents liés aux opérations commerciales de la société cliente afin d’évaluer sa solvabilité.

(2) analyse financière:

Dans le cadre de l'analyse financière, tous les aspects pertinents liés aux activités et à la situation financière de la société sont évalués dans les quatre segments importants suivants. Premièrement, la comptabilité est finalement considérée comme une qualification des auditeurs; s'attacher à déterminer dans quelle mesure la performance est surestimée; méthode de comptabilisation du revenu; politiques d'amortissement et calculs des stocks; Sous-évalué / surévaluation des actifs; ou des passifs hors bilan.

Deuxièmement, le potentiel de gain revient à un potentiel de gain à long terme dans diverses conditions. Les principales considérations sont les suivantes: ratios de rentabilité; taux de couverture avant impôts; gains sur actifs / capitaux employés; source de revenus futurs; ou capacité à financer la croissance en interne. Troisièmement, l’adéquation des flux de trésorerie est évaluée par rapport à la dette et aux besoins en fonds de roulement et en fonds de roulement de la société.

L'analyse porte principalement sur la variabilité des flux de trésorerie futurs; flexibilité des dépenses en capital; flux de trésorerie correspondant aux besoins en fonds de roulement et en fonds de roulement; ou gestion du fonds de roulement. Quatrièmement, la flexibilité financière est évaluée par le biais de plans financiers en période de tension et de leur fiabilité. capacité à attirer des capitaux; flexibilité des dépenses en capital; potentiel de redéploiement des actifs; ou le calendrier du service de la dette.

(3) évaluation de la gestion:

Les antécédents de gestion sont évalués en observant les objectifs et la philosophie; stratégies et capacité à surmonter des situations défavorables; jugement de la performance de la direction sur la base des résultats opérationnels et financiers passés; systèmes de planification et de contrôle; conservatisme ou agressivité vis-à-vis du risque financier; profondeur des talents managériaux et des plans de succession; structure de l'actionnariat et constitution du conseil d'administration; relation avec les actionnaires; ou des considérations sur les fusions et acquisitions.

(4) Environnement réglementaire et concurrentiel:

CRISIL évalue la structure et le cadre réglementaire du système financier dans lequel il opère. Les tendances en matière de réglementation / déréglementation et leur impact sur l'entreprise sont évalués.

(5) Analyse fondamentale:

Il couvre des aspects sur la gestion de la liquidité; qualité des actifs; rentabilité et situation financière; et intérêts et fiscalité sensible. La gestion de la liquidité comprend des aspects relatifs à la structure du capital, à l'appariement des actifs et des passifs; ou une politique sur les actifs liquides en relation avec les engagements de financement et les dépôts arrivant à échéance.

La qualité des actifs inclut des aspects concernant la qualité de la gestion du risque de crédit de l'entreprise, le système de surveillance du crédit, le risque sectoriel, l'exposition des emprunteurs individuels ou la gestion des crédits à problème.

La rentabilité et la situation financière incluent des aspects sur les bénéfices historiques, les marges sur le déploiement des fonds, les revenus sur les services non basés sur des fonds et l'accroissement des réserves. La sensibilité aux intérêts ou à la fiscalité comprend des aspects liés à l'exposition aux variations de taux d'intérêt, aux revenus tirés d'activités autres que celles liées aux fonds, à l'augmentation des réserves.

Les facteurs énumérés ci-dessus aux numéros de série 1, 2 et 3 sont évalués pour les sociétés de fabrication, mais les sociétés de financement mettent l'accent sur les facteurs susmentionnés aux numéros de série 4 et 5.