Actions gratuites: objectifs, procédure et autres détails

Il est tout à fait naturel que chaque entreprise prudente veuille créer une réserve à partir de son profit en vue d'une expansion future ainsi que pour la déclaration de dividende en période de soudure.

Une société ayant constitué des réserves importantes, certaines décident de capitaliser une partie de ces réserves:

(i) En émettant des actions gratuites entièrement libérées à des actionnaires existants et / ou

(ii) En convertissant des actions partiellement libérées en actions entièrement libérées sans que les actionnaires aient à payer quoi que ce soit.

Toutes les entreprises qui réussissent augmentent leur capital en attribuant des actions gratuites à leurs actionnaires existants à même les réserves accumulées, qui ne peuvent pas être distribuées aux actionnaires, que ce soit par la loi ou par prudence. Les actions gratuites étant créées par la conversion des bénéfices non distribués ou d’autres réserves en capital social, l’émission d’actions gratuites ne représente pas une source de fonds pour la société.

Les circonstances suivantes justifient l’émission d’actions gratuites:

(i) Réserves accumulées importantes:

Lorsqu'une entreprise a accumulé d'importantes réserves (capital ou produit) et qu'elle souhaite capitaliser ces réserves en émettant des actions gratuites.

(ii) Pas en mesure de donner un bonus en argent:

Lorsque la société n'est pas en mesure de donner une prime en espèces, car cela a un effet défavorable sur son fonds de roulement.

(iii) La valeur des immobilisations dépasse de loin le montant du capital:

Lorsque la valeur des immobilisations dépasse le montant du capital.

(iv) Un taux de dividende plus élevé n’est pas conseillé:

Lorsque le taux de dividende plus élevé n’est pas conseillé pour la répartition des réserves accumulées, car les actionnaires exigeront à l’avenir le même taux de dividende, ce que les administrateurs pourraient ne pas être en mesure de donner. Afin de remédier à cette difficulté, des actions gratuites sont émises afin de faciliter le paiement du dividende régulier d'année en année.

(v) Grande différence entre la valeur de marché et la valeur libérée:

Lorsqu'il y a peu de valeur des actions d'une entreprise, la valeur marchande des actions dépasse de loin la valeur libérée des actions. Une entreprise émettant des actions gratuites est mieux placée sur le marché. Le prix des actions a fortement augmenté suite à la déclaration d’émission de bonus.

Objets d'émission en prime:

Les actions gratuites sont généralement créées par la société pour les raisons suivantes:

(i) peu coûteux:

L'émission d'actions gratuites est un moyen peu coûteux de mobiliser des capitaux grâce à la conservation des ressources de l'entreprise.

(ii) Plus commercialisable:

L'émission d'actions gratuites réduit le prix du marché des actions, les rendant ainsi plus négociables.

(iii) Indicateur de bonnes perspectives:

L’émission d’actions gratuites indique aux investisseurs que la société a de bonnes perspectives.

Procédure d'émission de bonus:

I. Le capital autorisé devrait être augmenté, si nécessaire, par résolution ordinaire.

II. Après avoir passé les écritures nécessaires dans les livres de comptes, des certificats d'actions supplémentaires sont distribués gratuitement aux actionnaires existants.

Types de Bonus:

1. Actions gratuites entièrement payées:

Lorsque les actions gratuites sont distribuées gratuitement dans la proportion de leur participation, on parle alors d’actions gratuites entièrement libérées.

2. Actions gratuites partiellement payées:

Lorsque le bonus est appliqué à la conversion d’actions partiellement libérées en actions entièrement libérées, il est appelé actions gratuites partiellement libérées.

Source de l'émission de bonus:

Des actions gratuites entièrement libérées peuvent être émises à partir des sources suivantes:

i) Réserve de rachat de capital

(ii) Prime de sécurité ** (réalisée en espèces)

(iii) Réserve de capital * (réalisée en espèces)

(iv) Compte de résultat

v) Réserve générale

vi) Réserve d'allocation d'investissement

(vii) Fonds d’amortissement pour le remboursement des débentures (après remboursement)

viii) réserve pour ristourne développement.

* La réserve de capital non réalisée en espèces ne peut pas être utilisée pour émettre des actions gratuites, par exemple une réserve de capital créée par la réévaluation des immobilisations.

** La prime de sécurité non réalisée en numéraire ne peut être utilisée pour l’émission d’actions gratuites.

Des actions gratuites partiellement libérées peuvent être émises des sources suivantes:

(i) Réserve de capital * (réalisée en espèces)

ii) Compte de profits et pertes

(iii) Réserve générale

iv) Réserve d'allocation pour investissement

v) Réserve pour ristournes au développement

vi) Fonds d’amortissement pour le remboursement des débentures (après remboursement)

Remarque:

1. Le compte de prime de sécurité et le compte de réserve de remboursement de capital ne peuvent pas être utilisés pour l'émission d'actions gratuites partiellement libérées.

2. Si un choix doit être fait entre les réserves de recettes et les réserves de capital; les réserves de capital sont normalement utilisées en premier lieu dans la mesure où la loi le permet.