9 principaux effets de l'inflation - expliqué!

Certains des principaux effets de l'inflation sont les suivants: 1. Effets sur la redistribution du revenu et de la richesse 2. Effets sur la production 3. Autres effets!

L'inflation affecte différentes personnes différemment. C'est à cause de la baisse de la valeur de l'argent. Lorsque les prix augmentent ou que la valeur de l'argent baisse, certains groupes de la société gagnent, certains perdent et d'autres se situent entre les deux. De manière générale, il existe deux groupes économiques dans chaque société, le groupe à revenu fixe et le groupe à revenu flexible.

Les personnes appartenant au premier groupe perdent et celles appartenant au second groupe gagnent. La raison en est que les mouvements de prix dans le cas de différents biens, services, actifs, etc. ne sont pas uniformes. Quand il y a inflation, la plupart des prix augmentent, mais les taux d'augmentation des prix individuels diffèrent beaucoup. Les prix de certains biens et services augmentent plus rapidement, ceux des autres lentement et ceux des autres restent inchangés. Nous discutons ci-dessous des effets de l’inflation sur la redistribution du revenu et de la richesse, sur la production et sur la société dans son ensemble.

1. Effets sur la redistribution du revenu et de la richesse:

Il existe deux manières de mesurer les effets de l'inflation sur la redistribution du revenu et de la richesse dans une société. Premièrement, sur la base de l’évolution de la valeur réelle des revenus des facteurs tels que les salaires, les traitements, les loyers, les intérêts, les dividendes et les bénéfices.

Deuxièmement, sur la base de la répartition par taille du revenu dans le temps résultant de l’inflation, à savoir si les revenus des riches ont augmenté et ceux des classes moyennes et pauvres ont diminué avec l’inflation. L’inflation modifie la répartition du revenu réel de ceux dont les revenus monétaires sont relativement inflexibles à ceux dont les revenus monétaires sont relativement flexibles.

Les classes pauvres et moyennes souffrent du fait que leurs salaires et traitements sont plus ou moins fixes, mais les prix des produits de base continuent d’augmenter. Ils deviennent plus appauvris. D'autre part, les hommes d'affaires, les industriels, les commerçants, les détenteurs de biens immobiliers, les spéculateurs et autres personnes à revenus variables gagnent à augmenter leurs prix lorsque les prix montent.

La dernière catégorie de personnes s’enrichit aux dépens du premier groupe. Il y a un transfert injustifié de revenus et de richesses des pauvres aux riches. En conséquence, les riches investissent dans la richesse et se livrent à une consommation ostentatoire, tandis que les classes pauvres et moyennes vivent dans la misère et la pauvreté.

Mais le groupe de revenu de la société gagnant ou perdant de l'inflation dépend de ceux qui anticipent l'inflation et de ceux qui ne le prévoient pas. Ceux qui anticipent correctement l’inflation peuvent ajuster leurs revenus, leurs activités d’achat, d’emprunt et de prêt actuels à la perte de revenu et de richesse due à l’inflation.

Ils ne sont donc pas touchés par l'inflation. Ne pas anticiper correctement l'inflation entraîne une redistribution du revenu et de la richesse. En pratique, toutes les personnes sont incapables d’anticiper et de prévoir correctement le taux d’inflation, de sorte qu’elles ne peuvent pas ajuster leur comportement économique en conséquence. En conséquence, certaines personnes gagnent tandis que d'autres perdent. Le résultat net est la redistribution du revenu et de la richesse.

Les effets de l'inflation sur différents groupes de la société sont discutés ci-dessous:

(1) Débiteurs et créanciers:

Pendant les périodes de hausse des prix, les débiteurs gagnent et les créanciers perdent. Lorsque les prix montent, la valeur de l'argent baisse. Bien que les débiteurs retournent le même montant d’argent, ils paient moins en biens et services. C'est parce que la valeur de l'argent est inférieure à celle de leur emprunt. Ainsi, le fardeau de la dette est réduit et les débiteurs gagnent.

D'autre part, les créanciers perdent. Bien qu'ils récupèrent le même montant d'argent qu'ils ont prêté, ils en reçoivent moins en termes réels car la valeur de l'argent diminue. L'inflation entraîne donc une redistribution de la richesse réelle en faveur des débiteurs aux dépens des créanciers.

(2) Personnes salariées:

Les travailleurs salariés tels que les employés de bureau, les enseignants et d’autres cols blancs perdent en cas d’inflation. La raison en est que leurs salaires sont lents à s’ajuster lorsque les prix montent.

(3) Salariés:

Les salariés peuvent gagner ou perdre en fonction de la rapidité avec laquelle leurs salaires s’adaptent à la hausse des prix. Si leurs syndicats sont forts, ils risquent de voir leur salaire lié à l’indice du coût de la vie. De cette manière, ils pourront peut-être se protéger des effets néfastes de l'inflation.

Mais le problème est qu’il existe souvent un décalage entre l’augmentation des salaires des employés et la hausse des prix. Les travailleurs perdent donc parce que, au moment où les salaires sont augmentés, l'indice du coût de la vie peut avoir encore augmenté. Mais lorsque les syndicats ont contracté des salaires contractuels pendant une période déterminée, les travailleurs perdent lorsque les prix continuent d'augmenter pendant la durée du contrat. Dans l'ensemble, les salariés sont dans la même situation que les employés.

(4) groupe à revenu fixe:

Les bénéficiaires de paiements de transfert tels que les pensions, l'assurance-chômage, la sécurité sociale, etc., ainsi que les bénéficiaires d'intérêts et de loyers vivent de revenus fixes. Les retraités reçoivent des pensions fixes. De la même manière, la classe rentier composée des destinataires des intérêts et des loyers reçoit des paiements fixes.

Il en va de même pour les détenteurs de titres, d’obligations et de dépôts à intérêt fixe. Toutes ces personnes perdent parce qu'elles reçoivent des paiements fixes, tandis que la valeur de l'argent continue de baisser avec la hausse des prix.

Parmi ces groupes, les bénéficiaires de paiements de transfert appartiennent au groupe des revenus inférieurs et la catégorie des rentiers au groupe des revenus supérieurs. L'inflation redistribue les revenus de ces deux groupes vers le groupe à revenu intermédiaire comprenant les commerçants et les hommes d'affaires.

(5) détenteurs d'actions ou investisseurs:

Les personnes qui détiennent des actions ou des actions de sociétés gagnent pendant l’inflation Lorsque les prix montent, les activités commerciales se développent, ce qui augmente les bénéfices des entreprises. À mesure que les bénéfices augmentent, les dividendes sur les actions augmentent également plus vite que les prix. Mais ceux qui investissent dans des obligations, des titres, des obligations, etc., qui portent un taux d’intérêt fixe, perdent pendant l’inflation, car ils reçoivent une somme fixe alors que leur pouvoir d’achat diminue.

(6) hommes d'affaires:

Les hommes d’affaires de tous types, tels que les producteurs, les commerçants et les détenteurs de biens immobiliers, gagnent en période de hausse des prix. Prenez les producteurs en premier. Lorsque les prix augmentent, la valeur de leurs stocks (biens en stock) augmente dans la même proportion. Ils profitent donc davantage lorsqu'ils vendent leurs produits stockés.

La même chose est le cas avec les commerçants à court terme. Mais les producteurs profitent davantage d'une autre manière. Leurs coûts n'augmentent pas dans la mesure de la hausse des prix de leurs produits. En effet, les prix des matières premières et autres intrants et les salaires n'augmentent pas immédiatement au niveau de la hausse des prix. Les détenteurs de biens immobiliers profitent également de l'inflation car les prix des biens fonciers augmentent beaucoup plus rapidement que le niveau général des prix.

(7) agriculteurs:

Les agriculteurs sont de trois types: propriétaires, paysans et ouvriers agricoles sans terre. Les propriétaires perdent lors de la hausse des prix car ils perçoivent des loyers fixes. Mais les propriétaires paysans qui possèdent et cultivent leurs exploitations gagnent. Les prix des produits agricoles augmentent plus que les coûts de production.

En ce qui concerne les prix des intrants et les revenus fonciers, la hausse des prix des produits agricoles n’augmente pas autant. D'autre part, les travailleurs agricoles sans terre sont durement touchés par la hausse des prix. Leurs salaires ne sont pas augmentés par les propriétaires de la ferme, car le syndicalisme est absent chez eux. Mais les prix des biens de consommation augmentent rapidement. Les travailleurs agricoles sans terre sont donc des perdants.

(8) Gouvernement:

En tant que débiteur, le gouvernement gagne aux dépens des ménages qui sont ses principaux créanciers. En effet, les taux d’intérêt sur les obligations d’État sont fixes et ne sont pas augmentés pour compenser la hausse attendue des prix. Le gouvernement, à son tour, prélève moins d'impôts pour assurer le service et rembourser sa dette.

Avec l'inflation, même la valeur réelle des taxes est réduite. Ainsi, la redistribution de la richesse en faveur du gouvernement profite aux contribuables. Étant donné que les contribuables du gouvernement sont des groupes à revenu élevé, ils sont également les créanciers du gouvernement, car ce sont eux qui détiennent les obligations de l'État.

En tant que créanciers, la valeur réelle de leurs actifs diminue et en tant que contribuables, la valeur réelle de leurs passifs diminue également au cours de l'inflation. La mesure dans laquelle ils seront gagnants ou perdants dans l’ensemble est un calcul très compliqué.

Conclusion:

Ainsi, l’inflation redistribue les revenus des ouvriers et des groupes à revenu fixe aux bénéficiaires, et des créanciers aux débiteurs. En ce qui concerne la redistribution de la richesse, les très pauvres et les très riches risquent davantage de perdre que les groupes à revenu moyen.

En effet, les pauvres détiennent le peu de richesse qu’ils ont sous forme monétaire et ont peu de dettes, alors que les très riches détiennent une part substantielle de leur richesse en obligations et ont relativement peu de dettes. D'autre part, les groupes à revenu moyen seront probablement très endettés et détiendront une certaine richesse en actions ordinaires ainsi qu'en actifs réels.

2. Effets sur la production:

Lorsque les prix commencent à augmenter, la production est encouragée. Les producteurs réalisent des profits inattendus à l'avenir. Ils investissent davantage dans la prévision de profits plus élevés dans le futur. Cela tend à augmenter l'emploi, la production et les revenus. Mais cela n’est possible que jusqu’au niveau de plein emploi.

Une augmentation supplémentaire des investissements au-delà de ce niveau entraînera de fortes pressions inflationnistes au sein de l’économie car les prix augmentent plus que la production à mesure que les ressources sont pleinement utilisées. L'inflation affecte donc négativement la production après le niveau de plein emploi.

Les effets néfastes de l’inflation sur la production sont discutés ci-dessous:

(1) Mauvaise allocation des ressources:

L'inflation entraîne une mauvaise affectation des ressources lorsque les producteurs les détournent de la production de biens essentiels vers des biens non essentiels, d'où ils s'attendent à des profits plus importants.

(2) Changements dans le système de transactions:

L'inflation entraîne des modifications dans la structure des transactions des producteurs. Ils détiennent un plus petit stock de fonds en argent réel contre des imprévus que par le passé. Ils consacrent plus de temps et d’attention à la conversion de l’argent en stocks ou en d’autres actifs financiers ou réels. Cela signifie que le temps et l’énergie sont détournés de la production de biens et de services et que certaines ressources sont utilisées de manière inutile.

(3) réduction de la production:

L'inflation affecte négativement le volume de production car l'attente d'une hausse des prix parallèlement à la hausse des coûts des intrants est source d'incertitude. Cela réduit la production.

(4) baisse de qualité:

La hausse continue des prix crée un marché pour les vendeurs. Dans une telle situation, les producteurs produisent et vendent des produits non conformes aux normes afin de réaliser des profits plus importants. Ils se livrent également à l'adultération des marchandises.

(5) thésaurisation et marketing noir:

Pour tirer davantage parti de la hausse des prix, les producteurs stockent des stocks de leurs produits de base. En conséquence, une pénurie artificielle de produits est créée sur le marché. Ensuite, les producteurs vendent leurs produits sur le marché noir, ce qui accroît les pressions inflationnistes.

(6) réduction de l'épargne:

Lorsque les prix augmentent rapidement, la propension à épargner diminue, car il faut plus d'argent qu'auparavant pour acheter des biens et des services. La réduction de l'épargne nuit aux investissements et à la formation de capital. En conséquence, la production est entravée.

(7) Entrave aux capitaux étrangers:

L’inflation freine l’afflux de capitaux étrangers car la hausse des coûts des matières premières et des autres intrants rend l’investissement étranger moins rentable.

(8) encourage la spéculation:

La hausse rapide des prix crée une incertitude chez les producteurs qui se livrent à des activités spéculatives afin de réaliser rapidement des bénéfices. Au lieu de s’engager dans des activités productives, ils spéculent sur différents types de matières premières nécessaires à la production.

3. Autres effets:

L’inflation entraîne un certain nombre d’autres effets dont il est question ci-après:

(1) Gouvernement:

L'inflation affecte le gouvernement de différentes manières. Il aide le gouvernement à financer ses activités par le biais d'un financement inflationniste. À mesure que les revenus de la population augmentent, le gouvernement les collecte sous forme d'impôts sur les revenus et les produits de base. Ainsi, les revenus du gouvernement augmentent lorsque les prix augmentent.

De plus, le fardeau réel de la dette publique diminue lorsque les prix augmentent. Mais les dépenses publiques augmentent également avec la hausse des coûts de production des projets publics et des entreprises et les dépenses administratives augmentent avec la hausse des prix et des salaires. Dans l'ensemble, le gouvernement gagne sous l'inflation parce que la hausse des salaires et des profits a créé une illusion de prospérité dans le pays.

(2) Balance des paiements:

L'inflation implique le sacrifice des avantages de la spécialisation internationale et de la division du travail. Cela affecte négativement la balance des paiements d'un pays. Lorsque les prix augmentent plus rapidement dans le pays d'origine que dans les pays étrangers, les produits nationaux deviennent plus coûteux par rapport aux produits étrangers.

Cela tend à augmenter les importations et à réduire les exportations, rendant la balance des paiements défavorable pour le pays. Cela se produit uniquement lorsque le pays applique une politique de taux de change fixe. Toutefois, la balance des paiements n’a pas d’impact négatif si le pays utilise le système de taux de change flexible.

(3) Taux de change:

Lorsque les prix augmentent plus rapidement dans le pays d'origine que dans les pays étrangers, le taux de change est réduit par rapport aux devises étrangères.

(4) Effondrement du système monétaire:

Si l'hyperinflation persiste et que la valeur de la monnaie continue de chuter plusieurs fois par jour, elle conduit finalement à l'effondrement du système monétaire, comme ce fut le cas en Allemagne après la Première Guerre mondiale.

(5) Social:

L'inflation est néfaste pour la société. En creusant le fossé entre les riches et les pauvres, la hausse des prix crée un mécontentement parmi les masses. Pressés par la hausse du coût de la vie, les travailleurs ont recours à des grèves qui entraînent une perte de production. Attirés par les profits, les gens ont recours à la thésaurisation, au marketing noir, au frelatage, à la fabrication de produits de qualité inférieure, à la spéculation, etc. La corruption se répand dans tous les domaines. Tout cela réduit l'efficacité de l'économie.

(6) politique:

La hausse des prix encourage également les agitations et les protestations des partis politiques opposés au gouvernement. Et s’ils prennent de l’élan et deviennent maladroits, ils peuvent entraîner la chute du gouvernement. De nombreux gouvernements ont été sacrifiés sur l'autel de l'inflation.