Le principe d'accélération et le super multiplicateur en économie d'entreprise

Le principe d'accélération et le super multiplicateur en économie d'entreprise!

Introduction:

TN Carver fut le premier économiste à avoir reconnu le lien entre l'évolution de la consommation et l'investissement net en 1903. Mais c'est Aftalion qui analysa ce principe en détail en 1909. Le terme «principe d'accélération» lui-même fut introduit pour la première fois dans l'économie par JM Clark en 1917 Il a ensuite été développé par Hicks, Samuelson et Harrod en relation avec les cycles économiques.

Contenu

1. Le principe de l'accélération
2. Le super-multiplicateur ou l'interaction multiplicateur-accélérateur
3. Utilisation de l'interaction multiplicateur-accélérateur dans les cycles économiques

1. Le principe d'accélération:

Le principe d'accélération repose sur le fait que la demande de biens d'équipement découle de la demande de biens de consommation que les premiers aident à produire. Le principe d'accélération explique le processus par lequel une augmentation (ou une diminution) de la demande de biens de consommation entraîne une augmentation (ou une diminution) de l'investissement en biens d'équipement. Selon Kurilara, "le coefficient d'accélérateur est le rapport entre l'investissement induit et un changement initial de la dépense de consommation".

Symboliquement, v = ∆I / C ou I = v C où v est le coefficient d'accélérateur, I est la variation nette de l'investissement et AC la variation nette de la dépense de consommation. Si l’augmentation de la dépense de consommation de 10 millions de roupies entraîne une augmentation de l’investissement de 30 millions de roupies, le coefficient d’accélérateur est de 3.

Hicks a interprété cette version du principe d’accélération plus largement comme le rapport entre l’investissement induit et les variations de la production qu’il appelle. Ainsi, l'accélérateur v est égal à ∆l / ∆Y ou au ratio capital / production.

Cela dépend de l'évolution de la production (∆T) et de l'investissement (I). Il en ressort que la demande de biens d'équipement ne provient pas uniquement des biens de consommation, mais de toute demande directe de production nationale.

Dans une économie, le stock de capital requis dépend de l'évolution de la demande de production. Toute modification de la production entraînera une modification du stock de capital. ' Ce changement est égal à v fois le changement de sortie. Ainsi ∆I = v∆ Y, où v est l'accélérateur.

Si une machine a une valeur de 4 millions de roupies et produit un rendement de 1 000 milliards de roupies, la valeur de v est 4. Un entrepreneur qui souhaite augmenter sa production de 1 million de roupies chaque année doit investir 4 millions de roupies sur cette machine. Cela s'applique également à une économie où, si la valeur de l'accélérateur est supérieure à un, il faut davantage de capital par unité de production pour que l'augmentation de l'investissement net soit supérieure à celle du produit qui la provoque.

L'investissement brut dans l'économie sera égal à l'investissement de remplacement plus l'investissement net. En supposant que l'investissement de remplacement (c.-à-d. La demande de remplacement de machines due à l'obsolescence et à l'amortissement) soit constant, l'investissement brut variera en fonction du niveau d'investissement correspondant à chaque niveau de production.

Le principe d’accélération peut être exprimé sous la forme de l’équation suivante:

I _gt = v (Y _t - Y _t-1 ) + R

= v ∆Y _t + R

où I _gt est l'investissement brut de la période t, v est l'accélérateur, Y _t est la production nationale de la période t, Y _t-1 est la production nationale de la période précédente (t-1) et R est l'investissement de remplacement.

L'équation indique que l'investissement brut au cours de la période t dépend de la variation de la production (Y) de la période t-1 à la période t multipliée par l'accélérateur (v) plus l'investissement de remplacement R.

Pour arriver à l’investissement net (In) _t R doit être déduit des deux côtés de l’équation afin que l’investissement net dans la période t soit égal à

I _m = v (Y _t -Y _t-1 )

= v ∆Y _t

Si Y _t > Y _t-1, l'investissement net est positif pendant la période t. En revanche, si Y _t <Y _t-1, l’investissement net est négatif ou s’il ya désinvestissement au cours de la période t.

Fonctionnement du principe d'accélération:

Le fonctionnement du principe d’accélération est expliqué dans le tableau I.

Le tableau indique l'évolution de la production totale, du stock de capital, de l'investissement net et de l'investissement brut sur dix périodes. En supposant que la valeur de l'accélération v = 4, le stock de capital requis pour chaque période correspond à 4 fois la sortie correspondante de cette période, comme indiqué dans la colonne (3).

L’investissement de remplacement est supposé égal à 10% du capital-actions de la période t, soit 40 au cours de chaque période. L'investissement net dans la colonne (5) est égal à v fois le changement de production entre une période et la période précédente.

Par exemple, l'investissement net dans la période t + 3 = v (y _{t + 3} - Y _{t + 2} ) ou 40 = 4 (115-105). Cela signifie que, compte tenu de l'accélérateur de 4, l'augmentation de 10 de la demande de production finale entraîne une augmentation de 40 de la demande de biens d'équipement (machines).

En conséquence, la demande totale de biens d'équipement (machines) s'élève à 80, dont 40% de remplacement et 40% d'investissement net. Ainsi, le tableau révèle que l'investissement net dépend de la variation de la production totale, compte tenu de la valeur de l'accélérateur. Tant que la demande de biens finis (production) augmente, l'investissement net est positif.

Mais quand il tombe, l'investissement net est négatif. Dans le tableau, la production totale (colonne 2) augmente à un taux croissant de la période à t + 4, de même que l'investissement net (colonne 5). Ensuite, il augmente à un taux décroissant de la période t + 5 à t + 6 et l'investissement net décroît de la période t + 7 à t + 9, la production totale diminue et l'investissement net devient négatif.

Le principe d’accélération est illustré schématiquement à la figure 1 où, dans la partie supérieure, la courbe de sortie totale Y augmente à un taux croissant jusqu’à la période t + 4, puis à un taux décroissant jusqu’à la période t + 6. Après cela, il commence à diminuer.

La courbe I _n dans la partie inférieure de la figure montre que l’augmentation de la production entraîne une augmentation de l’investissement net jusqu’à t + 4 parce que la production augmente à un taux croissant. Mais lorsque la production augmente à un taux décroissant entre t + 4 et t + 6, l’investissement net diminue.

Lorsque la production commence à diminuer au cours de la période t + 7, l’investissement net devient négatif. La courbe I _g représente l'investissement brut de l'économie. Son comportement est similaire à la courbe d'investissement net. Mais il existe une différence entre un investissement brut non négatif et une fois que celui-ci devient nul au cours de la période t + 8, la courbe I _g commence à nouveau à augmenter. En effet, bien que l'investissement net soit négatif, l'investissement de remplacement s'effectue à un taux uniforme.

Hypothèses:

Le principe d’accélération repose sur les hypothèses suivantes:

1. Le principe d'accélération suppose un ratio capital / production constant.

2. Il suppose que les ressources sont facilement disponibles.

3. Il suppose qu'il n'y a pas de capacité excédentaire ou inactive dans les usines.

4. On suppose que la demande accrue est permanente.

5. Il suppose également que l'offre de crédit et de capital est élastique.

6. Il suppose en outre qu'une augmentation de la production entraîne immédiatement une augmentation de l'investissement net.

Des reproches:

Les économistes ont critiqué le principe d'accélération pour ses hypothèses rigides qui tendent à en limiter le bon fonctionnement.

Ce qui suit sont ses limitations:

1. Le ratio capital / production n'est pas constant:

Le principe d'accélération repose sur un ratio capital / production constant. Mais ce ratio ne reste pas constant dans le monde dynamique moderne. Des inventions et des améliorations des techniques de production ont lieu en permanence, ce qui entraîne une augmentation de la production par unité de capital. Ou bien, les équipements existants peuvent être exploités plus intensément.

En outre, une modification des attentes des hommes d’affaires en matière de prix, de salaires et d’intérêts peut influer sur la demande future et faire varier le ratio capital-production. Ainsi, le ratio capital-production ne reste pas constant mais évolue au cours des différentes phases du cycle commercial.

2. Ressources non élastiques:

Le principe d'accélération suppose que les ressources doivent être élastiques pour pouvoir être utilisées dans les industries de biens d'équipement afin de leur permettre de se développer. Cela est possible lorsqu'il y a du chômage dans l'économie.

Mais une fois que l’économie a atteint le niveau de plein emploi, les industries de biens d’équipement ne parviennent pas à se développer faute de ressources suffisantes. Cela limite le fonctionnement du principe d'accélération. Ce principe ne s'appliquera donc pas en période de récession où l'on trouve une surcapacité.

3. Capacité inutilisée dans les usines:

La théorie de l'accélération suppose qu'il n'y a pas de capacité inutilisée (ou inactive) dans les usines. Mais si certaines machines ne fonctionnent pas à pleine capacité et ne fonctionnent pas, une augmentation de la demande de biens de consommation ne se traduira pas par une demande accrue de nouveaux biens d'équipement. Dans une telle situation, le principe d’accélération ne fonctionnera pas.

4. Différence entre le capital requis et le stock de capital réel:

Cela ne suppose aucune différence entre le stock de capital requis et le stock de capital réel. Même s'il existe, il se termine en une période. Mais si les industries produisent déjà des biens d'équipement à pleine capacité, il n'est pas possible de mettre fin à la différence en une période.

5. N'explique pas le moment de l'investissement:

L’hypothèse de l’existence de la pleine capacité implique que l’augmentation de la demande de production entraîne immédiatement des investissements induits. Le principe d'accélération n'explique donc pas le moment choisi pour l'investissement. Au mieux, cela explique le volume d'investissement. En fait, il peut s'écouler un certain délai avant qu'un nouvel investissement puisse être généré. Par exemple, si le décalage est de quatre ans, l’effet des nouveaux investissements ne se fera pas sentir en un an, mais dans quatre ans.

6. Ne tient pas compte de la disponibilité et du coût des biens d'équipement:

Le moment choisi pour l’acquisition de biens d’équipement dépend de leur disponibilité et de leur coût, ainsi que de la disponibilité et du coût de leur financement. La théorie ne considère pas ces facteurs.

7. Effet d'accélération nul pour l'équipement installé:

On suppose qu'aucune augmentation de la demande de biens de consommation n'a été prévue et prévue dans les investissements précédents. Si, en anticipant la demande future, des immobilisations ont déjà été installées, cela ne conduirait pas à un investissement induit et l’effet d’accélération serait nul.

8. Ne fonctionne pas pour une demande temporaire:

Cette théorie suppose en outre que la demande accrue est permanente. Au cas où la demande de biens de consommation devrait être temporaire, les producteurs s'abstiendront d'investir dans de nouveaux biens d'équipement. Au lieu de cela, ils peuvent répondre à la demande accrue en exploitant plus intensément les équipements existants. Donc, l'accélération ne se matérialisera pas.

9. Offre de crédit non élastique:

Le principe d'accélération suppose une offre de crédit élastique, de sorte qu'en cas d'investissement induit résultant de la consommation induite, un crédit bon marché est facilement disponible pour l'investissement dans les industries des biens d'équipement. Si le crédit bon marché n'est pas disponible en quantité suffisante, le taux d'intérêt sera élevé et les investissements en biens d'équipement seront très faibles. Ainsi, l'accélération ne fonctionnera pas pleinement.

10. Néglige les profits en tant que source de fonds internes:

Cette hypothèse implique en outre que les entreprises ont recours à des sources de financement externes à des fins d'investissement. Mais des preuves empiriques ont montré que les entreprises préfèrent les sources de financement internes aux sources externes. Le principe d'accélération est faible en ce qu'il néglige les profits en tant que source de financement interne. En fait, le niveau de profit est un facteur déterminant de l’investissement.

11. Néglige le rôle des attentes:

Le principe d'accélération néglige le rôle des attentes dans la prise de décision des entrepreneurs. Les décisions d'investissement ne sont pas influencées uniquement par la demande. Ils sont également affectés par les anticipations futures telles que l'évolution des marchés boursiers, les développements politiques, les événements internationaux, le climat économique, etc.

12. néglige le rôle des facteurs technologiques:

Le principe d'accélération est faible en ce qu'il néglige le rôle des facteurs technologiques dans l'investissement. Les changements technologiques peuvent être soit une économie de capital, soit une économie de travail. Ils peuvent donc réduire ou augmenter le volume des investissements. En outre, comme l'a fait remarquer le professeur Knox, «les biens d'équipement peuvent être encombrants et l'utilisation d'installations supplémentaires n'est justifiée que lorsque la production a considérablement augmenté. Ce facteur est d’autant plus important que ce qui est ajouté est en général un complexe de machines et non une machine. ”

13. Ne réussit pas à expliquer le point de retournement inférieur:

Selon Knox, le principe d’accélération n’est pas très utile pour expliquer le point de virage inférieur.

14. Pas précis et satisfaisant:

Encore une fois, Knox souligne que le principe d’accélération n’est pas précis et n’est pas satisfaisant. C'est donc inadéquat en tant que théorie de l'investissement.

Conclusion:

Malgré ces limitations, le principe d'accélération rend le processus de propagation du revenu plus clair et plus réaliste que la théorie du multiplicateur. Le multiplicateur montre l'effet d'une variation de l'investissement sur le revenu via la consommation tandis que l'accélération montre l'effet de la consommation ou de la production sur l'investissement et le revenu.

Ainsi, cette accélération explique les fluctuations volatiles du revenu et de l’emploi dues aux fluctuations des industries des biens d’équipement. Mais cela peut expliquer les points de retournement supérieurs mieux que les points de retournement inférieurs.

2. Le super-multiplicateur ou l'interaction multiplicateur-accélérateur:

Afin de mesurer l'effet total de l'investissement initial sur le revenu, Hicks a combiné mathématiquement le multiplicateur et l'accélérateur et lui a donné le nom du super-multiplicateur. L’effet combiné du multiplicateur et de l’accélérateur est également appelé effet de levier qui peut conduire l’économie à une propagation très élevée ou très faible des revenus.

Le super-multiplicateur est élaboré en combinant à la fois la consommation induite (cY ou ∆C / Y ou MPC) et l'investissement induit (v Y ou I / Y ou MPI). Hicks divise la composante investissement en investissement autonome et investissement induit, de sorte que l'investissement I = I _d + vY, où Ia est _un investissement autonome et vY est un investissement induit.

Où K _s est le super-multiplicateur, c est la propension marginale à consommer, v la propension marginale à investir et s est la propension marginale à épargner (s = 1- c).

Le super-multiplicateur nous dit que s’il ya une augmentation initiale de l’investissement autonome, le revenu augmentera de K fois le montant de l’investissement autonome. Donc, le super-multiplicateur sous forme générale sera

Expliquons le fonctionnement combiné du multiplicateur et de l'accélérateur en fonction de l'équation ci-dessus. Supposons que c = 0, 5, v = 0, 4 et que l'investissement autonome augmente de Rs. 100 crores. L’augmentation du revenu global sera

Cela montre qu’une montée en puissance autonome l'investissement de 100 crores de roupies a porté le revenu à roupies. 1000 crores. Le multiplicateur simple aurait élevé le revenu à seulement Rs. 200 crores, étant donné que le multiplicateur K vaut 2 (MPC = 0, 5). Mais le multiplicateur combiné avec l'accélérateur (K _s = 10) a élevé le revenu à Rs. 1000 crores, ce qui est supérieur à celui généré par le multiplicateur simple.

Le tableau II explique comment le processus de propagation du revenu via le multiplicateur et l'accélérateur avec la valeur du super-multiplicateur K _s = 10 conduit à une augmentation du revenu à Rs. 1000 crores avec un investissement initial de Rs. 100 crores.

Pendant la période t + 1, un investissement constant de 100 est injecté dans l'économie, mais il n'y a pas de consommation ou d'investissement induit immédiat. Au cours de la période t + 2, une consommation induite de 50 découle du revenu 100 de la période t + 1, puisque la propension marginale à consommer est de 0, 5, alors qu’il existe un investissement induit de 40 sur 100 (v étant de 0, 4).

L’augmentation du revenu de la période 1 à la période 2 est (50 + 40) = 90. L’augmentation du revenu au cours de différentes périodes peut être calculée comme suit: Y _{t + 2} = c ∆ Y _{t + 1} + v∆Y _{t + 1} = 0, 5 x 100 + 0, 4x 100 = 90. De même, l'augmentation du revenu au cours de la période t + 3 peut être calculée comme suit: ∆Y _{t + 3} = c∆Y _{t + 2} + v ∆Y _{t + 2} = 0, 5 × 90 + 0, 4 × 90 = 45 + 36 = 81.

L’augmentation totale du revenu (colonne 6) est obtenue en ajoutant l’augmentation du revenu (colonne 5) de la période en cours à l’augmentation totale du revenu (colonne 6) de la période précédente. Par exemple, l’augmentation totale du revenu (colonne 6) de la période t + 2 de 190 est obtenue en ajoutant l’augmentation du revenu (colonne 5) de cette période à l’augmentation totale du revenu 100 (de la colonne 6) de la période précédente. période t + 1.

De même, l’augmentation totale des revenus au cours de la période t + 3 sur 271 correspond à une augmentation des revenus de 81% au cours de cette période, augmentée de 190% dans la colonne 6 de la période t + 2. Ce processus cumulatif de propagation du revenu se poursuit jusqu’à la période t + n, à la consommation induite, à l’investissement induit et à l’augmentation du revenu.

Si nous additionnons l’augmentation de la consommation, de l’investissement et des revenus de la période t + 1 à t + n, le revenu total augmente à 1 000 Crores de Roupies, la consommation totale à 500 Crores de Roupies et l’investissement total à 400 Crores de Roupies, compte tenu de Rs 100 crores.

Le graphique ci-contre montre l'évolution dynamique du revenu. Le revenu est mesuré verticalement et le temps horizontalement. La courbe OY ₁ montre l'évolution temporelle du revenu avec un super multiplicateur de 10. La courbe augmente avec le temps et atteint le nouveau niveau d'équilibre de revenu Y ₁ et s'aplanit. Cela indique que le revenu augmente à un taux décroissant.

3. Utilisation de l'interaction multiplicateur-accélérateur dans les cycles économiques:

Cependant, avec des valeurs différentes de MPC et d'accélérateur, le multiplicateur-accélérateur peut afficher des résultats différents en termes de fluctuations cycliques. Supposons que le CMP soit égal à 0, 5 et que le coefficient d’accélérateur soit égal à 2. Étant donné les mêmes hypothèses et l’investissement initial de 100 crores RU, examinons l’évolution des revenus. Le tableau III explique ce processus de propagation du revenu.

Le tableau III révèle qu’au cours de la période t + 1, il existe une augmentation de Rs. 100 crores par le montant de l'investissement initial. Cette augmentation des revenus entraîne une augmentation de la consommation de 50 millions de roupies (colonne 3) au cours de la période t + 2, car la valeur de la MPC est de 0, 5.

Cette augmentation de la consommation induit un investissement de 100 crores Rs = 50 x 2 (colonne 4), le coefficient d'accélérateur étant de 2. Et le revenu augmente jusqu'à 250 crores Rs (colonne 2 + colonne 3 + colonne 4). Cette augmentation des revenus entraîne à son tour une augmentation de la consommation de 125 crores de roupies au cours de la période t + 3, soit la moitié des crores de 250 roupies, le CPM étant de 0, 5.

Mais la consommation de la période t est fonction du revenu de la période précédente. Par conséquent, l’augmentation réelle de la consommation au cours des périodes t + 3 et t + 2, c’est-à-dire 125-50 = 75. Si nous multiplions cette augmentation de la consommation 75 par la valeur de l'accélérateur 2, nous obtenons un investissement induit de 150 = 75 × 2 (colonne 4) au cours de la période t + 3. Ainsi, le total des colonnes 2 + 3 + 4 donne une augmentation de revenu de Rs 375 crores au cours de la période t + 3.

Cette augmentation des revenus conduit à une consommation induite de 187, 50 (colonne 3) au cours de la période t + 4, puisque la MPC = 0, 5. La différence de consommation induite des périodes t + 4 et t + 3 (187, 50 moins 125) est de 62, 50, multipliée par la valeur de l'accélérateur 2 donne le chiffre de 125 de l'investissement induit (colonne 4).

Et le total des colonnes 2, 3 et 4 donne l’augmentation du revenu de 412, 50 millions de roupies (colonne 5) au cours de la période t + 4, et ainsi de suite. L'augmentation des revenus est la plus élevée de la période t + 4, ce qui correspond au pic du cycle. Par la suite, il commence à tomber jusqu’à atteindre le fond ou le creux lorsque le revenu est inférieur à 11, 70 Roupies dans la période t + 8.

Tableau III: Multiplicateur - Interaction Accélérateur (Crore Rs)

A partir de la période t + 9, il recommence à monter ce qui indique la phase de reprise du cycle. Ce comportement du revenu résultant du fonctionnement combiné du multiplicateur et de l'accélérateur révèle que le revenu augmente d'abord, puis diminue et augmente à nouveau à amplitudes constantes. Cependant, le comportement réel du cycle dépend des valeurs du multiplicateur et de l'accélérateur, comme le montre Samuelson dans son modèle.

Kurihara souligne qu'une propension à consommer marginale inférieure à l'unité donne une réponse à la question. Pourquoi le processus cumulatif s'arrête-t-il avant un effondrement complet ou avant le plein emploi? Selon Hansen, cela est dû au fait qu'une grande partie de l'augmentation des revenus de chaque période n'est pas dépensée pour la consommation au cours de chaque période successive.

Cela aboutit finalement à une baisse du volume des investissements induits et, lorsque celui-ci dépasse l’augmentation de la consommation induite, une baisse des revenus s’installe. Ainsi, Hansen écrit-il: «C’est la propension marginale à l’épargne qui met un terme à la processus d'expansion même lorsque l'expansion est intensifiée par le processus d'accélération en plus du processus multiplicateur. "