5 sources essentielles de financement par actions

Certaines des sources importantes de financement par capitaux propres sont les suivantes:

1. Investisseurs providentiels:

Ceux qui achètent des actions dans de petites entreprises sont connus comme des investisseurs providentiels. Normalement, ces investisseurs sont des amis ou des connaissances de l'entrepreneur. La contribution des anges est supposée être plus grande et ils influencent les décisions. Mais trouver des anges est difficile. Dans le cas de l'Inde, le réseau Indian Angel Network contribue au capital des entreprises en phase de démarrage.

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2. Entreprises de capital-risque:

Une entreprise de capital-risque est une société à responsabilité limitée spécialisée dans la collecte de fonds pour investir dans le capital-investissement de jeunes entreprises. D'autre part, Intel, General Electric et Sun Microsystems agissent comme des entreprises en fournissant des fonds propres à de nouvelles entreprises innovantes.

Le gouvernement indien a légalisé les opérations de capital-risque en novembre 1988. Le Département des affaires économiques (Ministère des finances), le Conseil central des impôts directs et le Securities and Exchange Board of India sont les trois autorités de réglementation.

Alors que les fonds de capital-risque étrangers ont été établis en tant que sociétés à responsabilité limitée, la plupart des fonds en Inde ont été créés en tant que fiducies. En 2004, l’investissement de capital-risque en Inde s’élevait à 900 millions de dollars.

3. Investisseurs institutionnels:

Les sociétés d’assurance, les fonds de pension, les fonds communs de placement, les fonds de dotation et les fondations, qui disposent de sommes importantes, sont les principaux investisseurs dans les entreprises du secteur privé. Avant les années 1990, les institutions financières de développement (IFD) étaient les principaux bailleurs de fonds du financement à long terme.

4. Investisseurs d'entreprise:

De nombreuses entreprises établies achètent des actions dans des entreprises privées plus jeunes. Les sociétés qui investissent sont appelées partenaires stratégiques, investisseurs stratégiques, entreprises investisseurs ou entreprises partenaires. Ces investisseurs créent un réseau d'entreprises.

5. Bénéfices non répartis:

Les entreprises peuvent obtenir un financement par actions en conservant leurs bénéfices plutôt qu'en les distribuant à leurs propriétaires. Pour conserver les bénéfices de manière permanente, la société peut émettre des actions gratuites à ses actionnaires.

Information additionnelle:

Dette d'entreprise :

Comme les institutions financières (sociétés d'assurance, fonds communs de placement et banques) détiennent une part substantielle du capital total des sociétés indiennes, il en va de même pour les obligations de sociétés. Selon une estimation, les promoteurs représentent à peine 0, 4% de la dette totale des entreprises indiennes. Une émission obligataire publique s'apparente à une émission d'actions.

Les obligations de sociétés ont normalement des échéances inférieures à 30 ans. En 1993, Walt Disney a émis des obligations à échéance de 100 ans. Bientôt, ces obligations ont été appelées obligations «Sleeping Beauty».

Les obligations peuvent être au porteur (celui qui la détient physiquement est le propriétaire) et enregistrées (l'émetteur tient une liste de tous les détenteurs d'obligations); billets (à échéance plus courte que les débentures), débentures, obligations hypothécaires et obligations adossées à des actifs. Les débentures et les billets sont des dettes non garanties.

Les obligations adossées à des actifs (garanties par tout type d'actif) et les obligations hypothécaires (garanties avec des biens) sont des dettes garanties. La dette peut être constituée de débentures d'ancienneté (priorité lors de la réclamation d'actifs en cas de défaillance) et de débentures subordonnées (priorité inférieure aux débentures existantes émises). Les obligations peuvent être convertibles (conversion en actions).

Selon le lieu d’émission, les obligations peuvent être des obligations nationales (émission du pays d’origine) et étrangères (vendues dans un autre pays). Les obligations étrangères sont connues sous les noms de Yankee (marché américain), Samurai (marché japonais) et Bulldog (vendu sur le marché britannique).

Les euro-obligations sont les obligations internationales libellées dans une devise autre que la devise locale de ce pays. Les obligations mondiales sont vendues sur de nombreux marchés et combinent les caractéristiques des obligations domestiques, étrangères et européennes.

Le coupon à terme est associé aux obligations d’entreprise. Le coupon est une pièce jointe avec une obligation au porteur qui doit être remise pour percevoir le paiement des intérêts. Plus communément, un coupon signifie un paiement d'intérêts sur une dette. Une obligation à coupon zéro signifie une obligation à escompte sans paiement de coupon.

Location:

Ici, nous ne collectons pas de fonds, mais obtenons des actifs sur le loyer, évitant ainsi une levée de fonds à grande échelle. Les baux financiers sont une source de financement. Chaque bail implique deux parties - le locataire (l'utilisateur) et le bailleur (le propriétaire). Le bail est très populaire dans l'industrie de l'aviation civile.

Le bail peut être de différentes variétés: bail de type vente (le bailleur est le fabricant de l'actif - comme IBM pour les ordinateurs); baux directs (achats d’actifs et baux); vente et cession-bail (le locataire vend l'actif et obtient le même contrat de location); crédit-bail (le bailleur emprunte auprès d'une banque ou d'un autre prêteur pour obtenir le capital initial nécessaire à l'achat d'un actif, les paiements de location servant à payer les intérêts et le principal du prêt); contrat de location simple (à court terme et résiliable pendant la durée du contrat); baux en capital, financiers ou à paiement intégral (accordés pour une utilisation à vie et non résiliables); service complet, ou bail de location (responsabilité du locateur de maintenir), bail net (le locataire de maintenir); location à sec (seul l'actif est donné en location) et location à l'eau (un aéronef accompagné des pilotes donnés en location).