Discours sur l'argent: voici votre discours sur l'argent

Discours sur Money: Voici votre discours sur Money!

L'argent a eu plusieurs incarnations. Celles-ci ont varié dans le temps et l'espace. Une étude de l'évolution de la monnaie, des circonstances connexes, du fonctionnement de différentes normes monétaires est fascinante. Mais nous résistons à la tentation et nous nous limitons au présent. Actuellement, en Inde, la monnaie est constituée de pièces de monnaie, de papier-monnaie et de monnaie de dépôt.

Les pièces de monnaie sont un exemple de monnaie métallique. Ils ne sont pas corsés, mais uniquement de la monnaie symbolique, car la valeur intrinsèque (métallique) des pièces symboliques est inférieure à leur valeur faciale. Les billets de banque ne sont que des bouts de papier qui n’ont pas de valeur intrinsèque. Ils ne sont pas convertibles en quelque chose de valeur à un taux fixe. L'autorité émettrice n'est pas prête à les racheter contre des pièces d'or ou d'argent de valeur égale, en or ou en argent, de valeur égale, à un prix prédéterminé.

Ainsi, toute la monnaie en papier est inconvertible. La légende figurant sur le visage d'un billet de banque de la Banque de réserve de l'Inde (disons) de dix roupies qui «promets de payer au porteur la somme de dix roupies» (signée par le gouverneur, la RBI) est un report. du passé, lorsque les billets de banque étaient convertibles en roupies argentées corsées. Désormais, cela signifie simplement que les notes peuvent être converties en d’autres notes ou en pièces de monnaie de valeur égale.

L'argent de dépôt n'est pas comme des pièces de monnaie ou des billets de banque pouvant être transmis de main en main pour un transfert de pouvoir d'achat. Les dépôts ne sont que des écritures dans les grands livres des banques au crédit de leurs titulaires. Nous ne traitons que les dépôts à vue des banques sur lesquels des chèques peuvent être tirés comme de l'argent.

Les chèques sont un instrument par lequel ces dépôts peuvent être transférés du payeur au bénéficiaire. Ce n'est que lorsque la propriété de ces dépôts a été ainsi transférée que la fonction de moyen d'échange ou de moyen de paiement de ces dépôts est remplie.

Le virement est complété en débitant le montant du chèque sur le compte du tireur du chèque et en le créditant sur le compte du tiré. Ce virement est simple si le tireur et le tiré du chèque sont tous deux titulaires d’un compte dans la même banque (succursale). Cela implique l'utilisation d'un mécanisme de compensation spécialement organisé, lorsque le tireur et le tiré appartiennent à deux banques différentes.

Une chambre de compensation est une association de banques opérant dans une localité donnée. Il sert de lieu de rencontre pour les représentants des banques membres à des heures précises chaque jour ouvrable pour régler les paiements de chèques et d’autres ordres de virement entre eux par leurs clients.

Cela se fait en annulant des montants égaux de crédits et de débits de chaque banque vis-à-vis de toutes les autres banques, pris séparément et en réglant le solde en tirant un chèque du montant correspondant sur son compte auprès de la chambre de compensation ou de la RBI en faveur du surplus. banque.

Un processus similaire fonctionne dans le cas des contrôles effectués à l'extérieur de la ville par d'autres banques. La succursale locale de la banque du tiré prend le relais de sa contrepartie à un autre endroit. Pour un chèque en dehors de la ville dans une autre succursale de la même banque, la collecte du montant d'un chèque est effectuée via un processus de compensation interne.

Le centre d’échange est d’une grande importance pour le bon fonctionnement de tout système bancaire et de l’utilisation de la monnaie bancaire comme moyen d’échange. Les accords de compensation permettent d’économiser beaucoup d’argent, car les transferts mutuels de fonds entre banques sont réglés par double inscription dans les livres de la chambre de compensation, sans transfert effectif d’argent liquide, ces transferts constituant une part importante du total des transferts effectués. par dépôt d'argent.

Les compensations bancaires facilitent les transferts de fonds rapidement, en toute sécurité et à faible coût. Les avantages reviennent aux utilisateurs de chèques. Ils encouragent particulièrement l'utilisation de la monnaie bancaire au lieu de la monnaie pour les entreprises. Les rapprochements rapides sont très importants car ils affectent les positions quotidiennes en matière de trésorerie ou de liquidité des entreprises utilisatrices de chèques.

Les chambres de compensation sont gérées par la RBI aux endroits où elle a ses bureaux et par la State Bank of India (SBI) et ses filiales ailleurs. À la fin de mars 1988, le pays comptait 729 chambres de compensation, dont 14 étaient gérées par la RBI et le reste par la SBI et ses 7 banques associées.

Nous avons expliqué ci-dessus le mécanisme de compensation des banques, car il est essentiel au fonctionnement de tout système de paiement qui utilise de l’argent de dépôt (banque). Les dépôts de chèques ne servent de moyen de paiement que lorsqu'ils sont transférés d'un déposant à un autre. Lors de l'encaissement de chèques convertis en devises, les dépôts à vue d'un montant égal sont éteints. En un sens, les dépôts à vue ont toujours effectué le paiement. Mais dans le processus, ils sont morts. Temporairement, leur place a été prise par la monnaie. «Mais ce n’est pas la fin de la question. La perte de monnaie d'une banque épuise ses réserves de trésorerie et entraînera une contraction multiple des dépôts.

Les trois composantes de la monnaie actuelle ont une caractéristique commune. Tous sont de la monnaie fiduciaire (crédit): une monnaie qui circule sous forme de monnaie sur la base de la fiducie commandée par ses émetteurs. Cela illustre très bien la vérité de l'affirmation selon laquelle "l'argent est ce que le public croit être de l'argent". La propriété essentielle de l’argent est qu’il devrait être généralement accepté comme moyen de paiement. Pour cela, il n'est pas du tout nécessaire que l'argent soit quelque chose qui a une utilité (ou productivité) indépendante des services fournis sous forme d'argent.

Les membres du public l'acceptent comme paiement, car ils sont convaincus qu'ils peuvent également le payer pour le règlement d'opérations de toutes sortes. La monnaie fiduciaire exploite pleinement cette confiance. Considéré différemment, l’utilisation de la monnaie fiduciaire est très économique: elle libère des métaux précieux contenus dans des pièces de monnaie conformes à des normes métalliques strictes pour des utilisations non monétaires.

Avec le recul, toutes les normes métalliques étaient inutiles. (Mais nous réservons notre jugement sur l’importante question de savoir si une dépendance totale à l’égard de la monnaie fiduciaire est la principale source des tendances inflationnistes.)

Une autre distinction utile est entre (a) monnaie légale ou monnaie fiduciaire et (b) monnaie non juridique ou monnaie de crédit proprement dite. Les pièces de monnaie et les billets de banque sont de la monnaie fiduciaire. Ils servent d’argent sur le fiat (ordre) du gouvernement. Bien que la Reserve Bank of India émette tous les billets de banque équivalant à la valeur de deux roupies et plus, cette opération est effectuée au nom et sous l'autorité du gouvernement indien. Techniquement, ils sont garantis par ces derniers.

Cela signifie simplement qu'ils ont cours légal. Il en est de même pour les autres pièces et billets de banque. Avoir cours légal signifie que, en vertu de la loi du pays, l'argent en question doit être accepté ou ne peut être refusé en règlement de paiements de toutes sortes. Ce n'est pas le cas des dépôts à vue des banques, qui sont de la monnaie fiduciaire au sens strict, car ils sont acceptés comme de la monnaie fiduciaire. Ils n'ont pas cours légal. Un bénéficiaire peut légalement refuser d’accepter des dépôts sur demande (effectués par chèque) et exiger un paiement en espèces. En effet, rien ne garantit qu'un chèque sera honoré à la banque de l'émetteur.

L'offre légale peut être une offre légale limitée ou illimitée. Les petites pièces ont généralement une offre légale limitée. C'est-à-dire qu'ils ont cours légal pour les paiements jusqu'à un certain montant maximum. Au-delà de ce montant, pour un paiement unique, ils cessent d'avoir cours légal. En Inde, les petites pièces de monnaie, y compris les pièces et billets d'une roupie, ont une offre légale limitée. Toutes les autres devises ont un cours légal illimité.