Analyse des ratios: nature, utilisations et limites

Faisons une étude approfondie de la nature, des utilisations et des limites de l’analyse par ratios.

Analyse de la nature du rapport:

L'analyse des ratios est une technique d'analyse et d'interprétation des états financiers. C'est le processus d'établissement et d'interprétation de divers ratios pour aider à prendre certaines décisions. Cependant, l’analyse des ratios n’est pas une fin en soi. Ce n'est qu'un moyen de mieux comprendre les forces et les faiblesses financières d'une entreprise.

Le calcul de simples ratios ne sert à rien, à moins que plusieurs ratios appropriés soient analysés et interprétés. Un certain nombre de ratios peuvent être calculés à partir des informations fournies dans les états financiers, mais l'analyste doit sélectionner les données appropriées et ne calculer que quelques ratios appropriés à partir du même en gardant à l'esprit l'objectif de l'analyse. Les ratios peuvent être utilisés comme symptôme comme la pression artérielle, le pouls ou la température du corps et leur interprétation dépend du calibre et de la compétence de l'analyste.

Voici les quatre étapes de l’analyse du ratio:

(i) Sélection des données pertinentes des états financiers en fonction de l'objectif de l'analyse.

(ii) Calcul des ratios appropriés à partir des données ci-dessus.

(iii) Comparaison des ratios calculés avec les ratios d'une même entreprise dans le passé, ou les ratios développés à partir d'états financiers prévisionnels ou les ratios de certaines autres entreprises ou la comparaison avec les ratios du secteur auquel l'entreprise appartient.

(iv) Interprétation des ratios.

Utilisations de l'analyse de rapport:

L'analyse du ratio est l'un des outils les plus puissants de l'analyse financière. Il est utilisé comme un outil pour analyser et interpréter la santé financière d’une entreprise. Exactement comme un médecin examine son patient en enregistrant sa température corporelle, sa pression artérielle, etc. avant de tirer sa conclusion concernant la maladie et avant de donner son traitement, un analyste financier analyse les états financiers avec divers outils d’analyse avant de commenter la santé financière. faiblesses d'une entreprise.

"Un ratio est connu comme un symptôme comme la pression artérielle, le pouls ou la température d'un individu." C'est à l'aide de ratios que les états financiers peuvent être analysés plus clairement et que des décisions sont prises à partir de cette analyse. L'utilisation de ratios ne se limite pas aux seuls gestionnaires financiers. L'analyse du ratio intéresse différentes parties qui connaissent la situation financière d'une entreprise à des fins différentes.

Le fournisseur de biens à crédit, les banques, les institutions financières, les investisseurs, les actionnaires et la direction utilisent tous l'analyse de ratio pour évaluer la situation financière et les performances d'une entreprise en termes d'octroi de crédit, de prêt ou de placement dans l'entreprise. L'analyse de ratio permet de mesurer la situation financière d'une entreprise et de déterminer si celle-ci est forte, bonne, discutable ou mauvaise. Les conclusions peuvent également être tirées quant à savoir si la performance de l'entreprise s'améliore ou se détériore.

Ainsi, les ratios ont de nombreuses applications et sont d’une immense utilité aujourd’hui:

(a) Utilisations de l'analyse de ratio par la direction:

1. Aide à la prise de décision:

Les états financiers sont préparés principalement pour la prise de décision. Mais les informations fournies dans les états financiers ne constituent pas une fin en soi et aucune conclusion significative ne peut être tirée de ces seuls états. L'analyse des ratios aide à prendre des décisions à partir des informations fournies dans ces états financiers.

2. Aide à la prévision et à la planification financières:

L'analyse des ratios est d'une aide précieuse pour la prévision et la planification financières. La planification est tournée vers l'avenir et les ratios calculés sur plusieurs années servent de guide pour l'avenir. Des conclusions significatives peuvent être tirées pour l'avenir de ces ratios. Ainsi, l'analyse des ratios aide à la prévision et à la planification.

3. Aide à communiquer:

La solidité et la faiblesse financières d'une entreprise sont communiquées de manière plus simple et plus compréhensible grâce à l'utilisation de ratios. Les informations contenues dans les états financiers sont transmises de manière significative à celui à qui elles sont destinées. Ainsi, les ratios facilitent la communication et valorisent les états financiers.

4. Aide à la coordination:

Les ratios aident même à la coordination, ce qui est primordial pour une gestion efficace des affaires. Une meilleure communication sur l'efficacité et la faiblesse d'une entreprise se traduit par une meilleure coordination au sein de l'entreprise.

5. Aide au contrôle:

L'analyse des ratios aide même à rendre le contrôle effectif de l'entreprise. Les ratios standard peuvent être basés sur des états financiers proforma. Vous pouvez rechercher des écarts ou des écarts, le cas échéant, en comparant les résultats réels aux normes, de manière à prendre une mesure corrective au bon moment. Les faiblesses ou autres, s’il en est, viennent à la connaissance de la direction, ce qui contribue au contrôle effectif de l’entreprise.

6. Autres utilisations:

Ce sont autant d’autres utilisations de l’analyse par ratios. C'est un élément essentiel du contrôle budgétaire et de l'établissement des coûts standard. Les ratios revêtent une importance capitale dans l'analyse et l'interprétation des états financiers car ils apportent la force ou la faiblesse d'une entreprise.

(b) Utilité pour les actionnaires / investisseurs:

Un investisseur de la société voudra évaluer la situation financière de la société dans laquelle il va investir. Son intérêt premier sera la sécurité de son investissement, puis un retour sous forme de dividende ou d’intérêt. Dans un premier temps, il tentera d'évaluer la valeur des immobilisations et des emprunts contractés à leur encontre. L’investisseur ne se sentira satisfait que si l’entreprise concernée dispose d’un nombre suffisant d’actifs.

Les ratios de solvabilité à long terme l'aideront à évaluer la situation financière de la société. Les ratios de rentabilité, en revanche, seront utiles pour déterminer la position de rentabilité. L'analyse des ratios aidera l'investisseur à décider si la situation financière actuelle de la société justifie ou non un investissement supplémentaire.

c) Utilité pour les créanciers:

Les créanciers ou les fournisseurs accordent un crédit à court terme à l'entreprise concernée. Ils sont intéressés à savoir si la situation financière de l’entreprise justifie ou non leurs paiements à une date donnée. La préoccupation paie le créancier à court terme, sur ses actifs courants. Si les actifs à court terme sont tout à fait suffisants pour faire face aux dettes à court terme, le créancier n'hésitera pas à consentir des facilités de crédit. Les ratios de test actuel et acide donneront une idée de la situation financière actuelle du groupe.

(d) Utilité pour les employés:

Les employés s’intéressent également à la situation financière de l’entreprise, en particulier à la rentabilité. Leurs augmentations de salaire et le montant de leurs avantages accessoires sont liés au volume des bénéfices réalisés par l'entreprise. Les employés utilisent les informations disponibles dans les états financiers. Différents ratios de rentabilité liés à la marge brute, au bénéfice d'exploitation, au bénéfice net, etc. permettent aux salariés de faire valoir leur point de vue sur l'augmentation des salaires et autres avantages.

e) Utilité pour le gouvernement:

Le gouvernement est intéressé à connaître la force globale de l'industrie. Divers états financiers publiés par les unités industrielles sont utilisés pour calculer des ratios afin de déterminer la situation financière à court, à long terme et la situation financière globale des entreprises en cause. Des indices de rentabilité peuvent également être préparés à l'aide de ratios. Le gouvernement peut fonder ses futures politiques sur la base d'informations industrielles disponibles auprès de différentes unités. Les ratios peuvent être utilisés comme indicateurs de la solidité financière globale des secteurs public et privé. En l'absence d'informations économiques fiables, les plans et les politiques du gouvernement risquent de ne pas être efficaces.

f) Exigences relatives à la vérification fiscale:

La loi de finances, 1984, insère l'article 44 AB dans la Loi de l'impôt sur le revenu. En vertu de cet article, toute entreprise engagée dans une entreprise et dont le chiffre d'affaires ou les recettes brutes sont supérieurs à Rs. 40 lakh sont tenus de faire vérifier les comptes par un comptable agréé et de soumettre le rapport de vérification fiscale avant la date limite de production de la déclaration de revenus en vertu de l'article 139 (1). Dans le cas d'un professionnel, un rapport similaire est requis si les recettes brutes dépassent Rs 10 lakh.

L'article 32 de la Loi de l'impôt sur le revenu exige que les ratios comptables suivants soient indiqués:

(i) Bénéfice brut / chiffre d'affaires

(ii) Bénéfice net / chiffre d'affaires

iii) Stocks / chiffre d'affaires

(iv) Matières consommées / finies produites.

En outre, il est conseillé de comparer les ratios comptables pour l'année considérée avec les ratios comptables des deux années précédentes afin que l'auditeur puisse procéder aux enquêtes nécessaires, en cas de variation importante des ratios comptables.

Limites de l'analyse du rapport:

L'analyse du ratio est l'un des outils les plus puissants de la gestion financière.

Bien que les ratios soient simples à calculer et à comprendre, ils souffrent de sérieuses limitations:

1. Utilisation limitée d'un seul ratio:

Un seul ratio, généralement, ne donne pas beaucoup de sens. Pour une meilleure interprétation, il faut calculer un certain nombre de ratios susceptibles de semer la confusion chez l'analyste plutôt que de l'aider à tirer des conclusions significatives.

2. Absence de normes adéquates:

Il n’existe pas de normes ni de règles empiriques bien acceptées pour tous les ratios qui puissent être acceptées en tant que normes. Cela rend difficile l'interprétation des ratios.

3. Limites inhérentes à la comptabilité:

Comme les états financiers, les ratios souffrent également de la faiblesse inhérente des documents comptables, tels que leur nature historique. Les ratios du passé ne sont pas nécessairement de vrais indicateurs du futur.

4. Changement de procédure comptable:

Le changement de procédure comptable d’une entreprise rend souvent l’analyse du ratio trompeuse; par exemple, une modification de l’évaluation des méthodes d’inventaire, de FIFO à LIFO, augmente le coût des ventes et réduit considérablement la valeur des stocks de clôture, ce qui rend le ratio de rotation des stocks lucratif. et un ratio de profit brut défavorable.

5. habillage de fenêtre:

Les états financiers peuvent facilement être habillés de manière à donner une meilleure image de sa situation financière et de sa rentabilité aux étrangers. Par conséquent, il faut être très prudent en prenant une décision à partir de ratios calculés à partir de tels états financiers. Mais il peut être très difficile pour un étranger de connaître la décoration des fenêtres faite par une entreprise.

6. Biais personnel:

Les ratios ne sont que des moyens d'analyse financière et non une fin en soi. Les ratios doivent être interprétés et différentes personnes peuvent interpréter le même ratio de différentes manières.

7. Non comparable:

Non seulement les industries diffèrent par leur nature, mais également les entreprises du même secteur diffèrent largement par leur taille et leurs procédures comptables, etc. Cela rend la comparaison des ratios difficile et trompeuse. De plus, les comparaisons sont difficiles en raison des différences de définition des divers termes financiers utilisés dans l'analyse des ratios.

8. Les chiffres absolus distorsifs:

Les ratios dépourvus de chiffres absolus peuvent avoir des effets de distorsion, car l'analyse des ratios est avant tout une analyse quantitative et non une analyse qualitative.

9. Changements de niveau de prix:

Lors de l'analyse des ratios, aucune modification n'est apportée aux niveaux de prix, ce qui rend l'interprétation des ratios invalide.

10. Ratios non suppléants:

L'analyse des ratios est simplement un outil d'états financiers. Par conséquent, les ratios deviennent inutiles s'ils sont séparés des déclarations à partir desquelles ils sont calculés.

11. Indices pas conclusions:

Les ratios ne fournissent que des indices aux analystes et non des conclusions finales. Ces ratios doivent être interprétés par ces experts et il n'existe pas de règles standard pour l'interprétation.