Capitalisation fiscale: Notes utiles sur la capitalisation fiscale - Expliqué!
Capitalisation fiscale: Notes utiles sur la capitalisation fiscale - Expliqué!
Un type particulier de transfert d’impôts est appelé «capitalisation fiscale». La capitalisation fiscale intervient généralement au moment de la vente, de l’échange ou du transfert de terrains ou d’autres actifs générant un flux de revenus et soumis à une série d’impôts annuels successifs au cours de leur vie. Le flux net de revenus réguliers provenant de ces actifs est réduit lorsque les impôts leur sont imposés.
Par conséquent, la valeur de vente de ces actifs est réduite lorsque l'acheteur essaie de transférer (en arrière) le fardeau de la taxe au vendeur en proposant un prix inférieur à sa valeur marchande, en actualisant tous les impôts futurs qu'il est tenu de payer. d'achat. Ainsi, l’acheteur actualise la valeur de l’actif par la capitalisation de la taxe afin de lui échapper.
Cette réduction du prix d’un actif, résultant de l’actualisation de toutes les taxes futures estimées, est appelée «capitalisation fiscale». En général, l’impôt est amorti ou actualisé au moyen d’une dépréciation de la valeur en capital d’un actif donné. égal à la valeur capitalisée de la taxe. La taxe future est capitalisée et déduite sous forme de somme forfaitaire du prix proposé, car il ne peut y avoir aucune opportunité ultérieure - pas de véhicule de prix - pour transférer le fardeau en arrière une fois que l'actif est acheté.
Par conséquent, bien que l'acheteur de l'actif paye la taxe au gouvernement, le vendeur supporte le fardeau d'incidence, puisque l'acheteur a transféré la totalité de la charge fiscale au moment de l'achat de cet actif en payant un prix inférieur l'amour des impôts futurs estimé. La capitalisation fiscale provoque donc la variation du prix des actifs.
Supposons par exemple qu'un actif soit évalué à Rs. 10.000 qui donne un revenu annuel de Rs. 500. Supposons qu’il soit taxé à Rs. 100 par an ou au taux de 1% ad valorem. Le revenu net est donc réduit à Rs. 400 par an. Maintenant, si l’acheteur est disposé à investir son épargne (dans l’achat de cet actif) au taux de rendement annuel de 5%, il serait disposé à payer RS. 8 000 pour l'actif.
Étant donné que la valeur en capital d’une «rente perpétuelle» est la suivante:
Revenu net annuel / Taux de rendement requis, soit 400 / 0, 05 = 8 000
Une capitale de Rs. 8 000 à 5% rapportera un revenu annuel de Rs. 400.
La capitalisation fiscale se produit au moment de l’achat d’un bien immobilier. Cela peut également se produire lors de l’achat de nombreux biens de consommation durables. Cela peut se produire lors de l’achat de titres de placement (comme des actions d’entreprises) et de biens d’équipement durables.
Selon Seligman, la capitalisation fiscale n'est possible que sous certaines conditions, telles que:
(i) La taxe devrait être exclusive ou inégale.
(ii) L'actif doit avoir une valeur en capital ainsi qu'un revenu annuel, par exemple dans le cas de terrains ou de titres à long terme.
(iii) Il doit y avoir une transaction d'échange de l'actif, car la capitalisation fiscale n'est possible qu'au moment de l'achat.
(iv) Il doit exister d'autres possibilités d'investissement pour lesquelles aucune taxe n'est imposée, de sorte que l'acheteur puisse obliger le vendeur à vendre à un prix inférieur, car sa demande serait élastique en raison de la disponibilité de substituts. Il faut se rappeler que la capitalisation fiscale implique le décalage en arrière non seulement des taxes actuelles, mais aussi des taxes futures anticipées.
Pour Seligman, toutefois, la capitalisation fiscale - le processus d'évasion fiscale par la réduction des taxes futures - est fondamentalement différente du transfert d'impôts rétroactif.
Il a observé les points de distinction suivants:
1. La capitalisation désigne le processus applicable à toute une série d’impôts. Le transfert, en revanche, implique un processus applicable à une taxe unique ou à une taxe à chaque imposition.
2. En reportant la taxe en arrière, le producteur réduit le prix de vente du montant de la taxe. Lors de la capitalisation de la taxe, l’acheteur propose un prix inférieur au vendeur, en déduisant le montant forfaitaire du montant de toutes les taxes anticipées. Ainsi, sous la capitalisation fiscale, il y a le rejet de toute une série d’impôts à la fois.
Par conséquent, si une taxe est déplacée, elle ne peut pas être capitalisée et si elle est capitalisée, elle ne peut pas être déplacée. En transférant, le propriétaire ou le producteur transfère la taxe à un autre et échappe ainsi à la perte. Tandis que, dans la capitalisation, le propriétaire ou le producteur assume lui-même l’impôt capitalisé dans la valeur diminuée de l’actif dont il était le propriétaire ou le producteur initial.
Cependant, nous ne sommes peut-être pas tout à fait d'accord avec Seligman. En fait, le transfert est impliqué dans la capitalisation fiscale, puisque la taxe (sous-capitalisation) est effectivement payée par une personne (acheteur) au gouvernement mais que son fardeau (incidence) repose sur une autre personne (le vendeur). La même chose se produit également dans le cas d'un décalage en arrière. Toutefois, en raison des différences susmentionnées (comme l'a souligné Seligman) entre transfert et capitalisation, nous pouvons considérer la capitalisation fiscale comme un type particulier de retour en arrière.
La capitalisation fiscale revêt une importance économique particulière dans le cas de la fiscalité immobilière, car elle entraîne une réduction de la valeur de la propriété lorsque les acheteurs sont en mesure d’actualiser leurs valeurs capitalisées lors de la détermination du prix de l’actif.
Et, lorsque ces taxes sur les propriétés sont supprimées ou réduites, il est évident que leurs prix augmenteront. Un impôt élevé sur les plus-values sur la cession de tels actifs serait alors souhaitable pour capter les profits inattendus résultant de la suppression ou de la réduction de l'impôt foncier.
