Intermédiaires financiers: qui sont considérés comme des intermédiaires financiers?

Intermédiaires financiers: qui sont considérés comme des intermédiaires financiers? - Répondu!

Les intermédiaires financiers (IF) sont des institutions ou des entreprises qui jouent un rôle de médiateur ou s'interposent entre les prêteurs ultimes et les emprunteurs ultimes ou entre celles qui ont un excédent budgétaire et celles qui souhaitent enregistrer un déficit budgétaire. Les exemples sont les banques, les compagnies d’assurance, les fonds communs de placement, les sociétés d’investissement, les fonds de prévoyance, etc. La fonction centrale de tous les IF est de collecter les excédents (épargne) d’autres unités économiques et de les prêter à ceux qui sont déficitaires.

Les unités excédentaires et les déficitaires appartiennent au secteur réel de l'économie. Leur principale activité économique consiste à acheter et à vendre des facteurs de production et de la production courante, tandis que la principale activité économique des institutions financières consiste à acheter et à vendre des actifs financiers.

Les premiers sont achetés à la fois par les unités du secteur réel et les IF excédentaires. Lorsque les unités excédentaires achètent ces titres, ils fournissent un «financement direct» aux emprunteurs ultimes. Une partie des excédents totaux d'unités excédentaires est ainsi fournie aux dépensiers déficitaires. Mais ce n’est qu’une partie de l’histoire d’un système moderne d’utilisation de l’argent.

Une part importante et croissante de l'épargne des parts individuelles est maintenant placée dans des titres secondaires, ce qui les met ainsi à la disposition des emprunteurs ultimes. Les prêteurs ultimes sont toujours les unités excédentaires. Mais ils prêtent aux emprunteurs ultimes indirectement par l'intermédiaire des IF et non directement. Par conséquent, dans de tels cas, le financement fourni par eux est appelé financement indirect.

Les IF sont donc des courtiers en valeurs mobilières. Ce qu'ils achètent sont des titres primaires, ce qu'ils vendent sont des titres secondaires. En absorbant les titres primaires de leurs portefeuilles d’actifs et en produisant des titres secondaires pour les financer, ils transfèrent virtuellement les titres primaires en titres secondaires. L'essence et le succès de l'intermédiation financière résident dans cette transformation des actifs.

C'est l'alchimie que seuls les FI possèdent. A eux seuls, ils sont capables de produire des titres qui sont, en général, beaucoup plus acceptables pour les unités excédentaires que les titres primaires produits par les acheteurs déficitaires. Ces derniers eux-mêmes ne peuvent pas produire des créances financières qui répondent également aux préférences en matière d'actifs (en termes de risque, de liquidité, de commodité, etc.) du public détenteur du patrimoine en tant que titres secondaires fabriqués par les IF. Ces dernières représentent des innovations en matière de technologie financière permettant de rapprocher et de satisfaire à la satisfaction des deux parties les différentes préférences des prêteurs et des emprunteurs.

Un exemple simple du rôle des IF dans la transmutation des actifs jettera plus de lumière à ce sujet. Prenons l'exemple d'un agriculteur qui souhaite obtenir un prêt pour une récolte contre son billet à ordre et qui s'appuie sur la culture semée dans son champ. Le prêteur du village local a été sa source de financement traditionnelle. Mais un ménage urbain ne voudra pas prêter à l’agriculteur en raison des risques élevés et des inconvénients qu’il entraîne.

Normalement, il n'y aura aucun point de contact entre les deux en premier lieu. Ce sera différent avec une banque (ou une société coopérative de crédit). La banque peut avoir plusieurs emprunteurs de ce type parmi ses clients, ainsi que des liens organisationnels et du personnel chargé de gérer ces prêts. Le ménage urbain peut gérer un compte d'épargne auprès de cette banque et lui confier ainsi une partie de ses excédents.

La banque prêtera une partie de l'épargne du ménage urbain à l'agriculteur. Pourtant, le foyer urbain s'en fiche tant qu'il a confiance en la capacité de la banque à payer comptant à la demande. Ainsi, la sécurité secondaire sous la forme de dépôts d’épargne a permis à la banque de mobiliser l’épargne des ménages, qui peut être utilisée pour prêter même à un agriculteur éloigné, qui ne pourrait pas emprunter directement auprès d’un ménage urbain en raison de sa propre promesse. Payer.