Durée de la création, exceptions et divulgation

Commentaires des directives SEBI concernant la RRC: durée de la création, exceptions et divulgation!

Ces directives ne disent rien sur la création d'une RRC supérieure à 50%. Cela signifie que la réduction des risques de remboursement (RRC) jusqu’à 50% de l’émission de débentures est obligatoire avant le début du rachat, mais au-delà de 50%, la création de la réduction des risques de catastrophe n’est pas obligatoire. Cela signifie que la RDR peut être créée ou non. Lorsque la RDR est créée avant le début du rachat, elle est appelée «rachat sur profit». Si la RRC n’est pas créée au-delà de 50% et que les débentures restantes sont rachetées autrement, on parle de «rachat sur capital».

Durée de la création de la réserve d’échange de débentures:

La réserve de rachat de débentures doit être créée avant le début du rachat. Si des débentures sont émises pour le financement de projets, la réserve de rachat de débentures peut être constituée jusqu’à la date de production commerciale, soit par versements égaux, soit par un montant supérieur, si les bénéfices le permettent. Toutefois, dans le cas d'émissions convertibles émises par de nouvelles sociétés, la création de la réserve de rachat de débentures commence à compter de l'année où la société réalise des bénéfices pour la durée restante des débentures.

Exceptions à la création d'une réserve pour rachat de débentures:

Dans les cas suivants, les entreprises ont été exemptées de la création de la réserve pour rachat de débentures:

1. La société d'infrastructure (société entièrement engagée dans le développement, la maintenance et l'exploitation d'installations d'infrastructure) n'est pas tenue de créer une réserve pour rachat de débentures.

2. Une société émettant des débentures dont l’échéance n’est pas supérieure à 18 mois.

Divulgation de la réserve de rachat de débentures au bilan:

La réserve pour rachat de débentures (CRD) est indiquée au passif sous la rubrique réserves et excédent. Après rachat, la RDR est transférée à la réserve générale. Il convient de noter que la réduction des risques de catastrophe ne peut être utilisée à aucune fin.

Notes IMPORTANTES:

En analysant les dispositions du droit des sociétés et les directives émises par SEBI, on parvient à la conclusion que le droit des sociétés ne fait pas exception à la création de la réserve pour rachat de débentures, la SEBI faisant les exceptions précitées. Par conséquent, nous sommes d'avis que la réserve de rachat de débentures devrait être créée par toutes les sociétés sans exception, afin d'éviter les pénalités prévues par la loi, car les directives de la SEBI s'ajoutent aux dispositions de toute autre loi en vigueur.

Sources de rachat des débentures:

Une société peut lever des fonds pour le remboursement de débentures en émettant de nouvelles actions ou de nouvelles débentures ou peut vendre des actifs pour faire face au passif. Les sociétés prudentes essaient toutefois de conserver un bénéfice adéquat et accumulent ainsi des fonds pour le remboursement des débentures.

Une société peut adopter l'une des méthodes suivantes pour rembourser les débentures:

(i) Augmenter le capital frais:

Une société peut émettre de nouvelles actions ou débentures et le produit de la nouvelle émission de capital-actions et / ou de débentures peut être utilisé pour le rachat des débentures.

(ii) Utiliser les bénéfices:

Une partie des bénéfices de la société peut être conservée lors de la distribution aux actionnaires et est utilisée pour le rachat de débentures.

(iii) Vente d'actifs:

Une société peut également utiliser le produit de la vente d’immobilisations pour racheter les débentures.

iv) Fonds excédentaires:

En dehors de ce qui précède, une société peut également utiliser ses fonds excédentaires pour le remboursement de débentures.