6 formes de contrôle utilisées par la banque centrale pour un contrôle sélectif du crédit

Aux fins du contrôle sélectif du crédit, la banque centrale a généralement recours aux formes de contrôle suivantes, de temps à autre.

1. Réglementation de la sécurisation des prêts par fixation de marges:

La pratique de l'exigence de marge est adoptée par tous les banquiers pour déterminer la valeur du prêt d'une garantie fournie par l'emprunteur.

La valeur du prêt du titre = La valeur marchande du titre - La marge.

Ainsi, la valeur du prêt d’une part d’actions ayant une valeur marchande de Rs. 120, avec une marge de 20%, la marge est la suivante: 120 - 24 = 96. D'où le maximum de prêt de Rs. 96 peuvent être accordés sur ce titre par une banque commerciale.

Le système d’exigence de marge doit également être appliqué par les autres courtiers en valeurs mobilières au cours de leurs opérations de prêt.

La banque centrale est habilitée à fixer la «marge», fixant ainsi le montant maximum que l'acheteur de titres peut emprunter sur ces titres. Ainsi, lorsque les exigences de marge sont modifiées, les montants de prêt disponibles sont modifiés. Si la marge est fixée à 50%, l'acheteur de stock, avec une valeur marchande actuelle de Rs. 1.000, auraient à payer Rs. 500 en espèces et les titres pourraient être utilisés comme garantie pour un prêt allant jusqu'à Rs. 600 d'une banque ou d'un courtier en valeurs mobilières.

Maintenant, si la marge est augmentée à 60%, la valeur du prêt du titre est réduite à Rs. 400 seulement. Ainsi, l’augmentation de la marge limite la capacité d’emprunt du porteur. Il est donc clair que la méthode de fixation de l'exigence de marge est différente des autres instruments de contrôle du crédit car elle affecte directement la demande de crédit, et non la quantité ou le coût du crédit.

C’est un dispositif sélectif très efficace pour contrôler le crédit dans la sphère spéculative sans limiter en même temps la disponibilité du crédit dans d’autres domaines de production tels que l’industrie, le commerce, l’agriculture, etc. Ce dispositif est également utile pour contrôler l’inflation dans certaines zones sensibles. taches de l'économie sans influencer les autres secteurs dans les pays sous-développés comme l'Inde. Par conséquent, les banques centrales imposent souvent, par la loi, des marges pour les emprunts sur certaines marchandises, par exemple les produits agricoles, en particulier les céréales, afin de décourager l'accumulation de ces produits essentiels et d'empêcher ainsi une hausse de leurs prix.

Un autre avantage distinct de cette méthode réside dans le fait qu’elle peut être facilement administrée dans la pratique, car le crédit est bien défini et est opposable à un certain nombre de banques et d’autres concessionnaires. Cependant, cette méthode aura des limites dans la réalisation de son objectif lorsqu'il existe des fuites de crédit pour financer la spéculation sur les valeurs de sécurité par le biais de prêts «non-contractuels» aux spéculateurs et aux prêteurs non réglementés, entre autres.

2. Réglementation du crédit à la consommation:

La réglementation du crédit à la consommation consiste à fixer des règles concernant les paiements et les échéances maximales des crédits à tempérament pour l’achat de biens de consommation durables spécifiés. Ainsi, cette forme de contrôle sélectif utilise deux dispositifs: un acompte minimum et un délai maximum de paiement. Les deux sont appliqués aux prêts à la consommation sur les articles énumérés.

Relever le plafond d’acompte requis tend à réduire la demande de crédit à cette fin, ainsi que le montant qui peut être fourni légalement. Le raccourcissement de la période maximale de paiement, avec l’augmentation des acomptes provisionnels requis, tend également à réduire la demande de tels prêts et, partant, à contrôler le crédit à la consommation.

Cette méthode est un outil supplémentaire extrêmement utile pour contrôler l’inflation et maintenir la stabilité économique. Toutefois, cette méthode revêt une grande importance dans les pays avancés, où le crédit à la consommation à grande échelle est constitué de paiements à tempérament et d’achats à crédit. Dans les pays sous-développés tels que l'Inde, cette méthode a peu d'importance car ce système de crédit à la consommation a peu évolué.

De plus, le problème de l’administration, de la conformité et de la mise en application représente une tâche importante dans cette méthode, en particulier en temps de paix, où il est difficile d’obtenir l’appui du public à la réglementation.

3. Publication de directives:

Récemment, dans de nombreux pays, des restrictions sélectives ont été mises en œuvre par le biais de «directives» émises par la banque centrale à l'intention des banques commerciales, ainsi que de certains accords informels et volontaires entre les premières. Le prestige et le statut de la banque centrale revêtent une grande importance pour la détermination de l'efficacité des directives. Leur efficacité dépend également de la structure bancaire: les banques de succursales auront une réponse plus rapide que le système bancaire unitaire.

Les «directives» peuvent prendre la forme de déclarations orales ou écrites, d'appels ou d'avertissements, destinés notamment à freiner les structures de crédit individuelles et à restreindre le volume global des prêts.

Une évaluation globale des résultats réels des "directives" et de ces accords informels avec les banques commerciales est difficile. Souvent, les banques, dans des conditions de forte concurrence, n'obéissent pas aux «directives» de la banque centrale en matière de contrôle du crédit. Par conséquent, les «directives» sont généralement complétées par des outils traditionnels plus contraignants du contrôle du crédit.

4. Rationnement du crédit:

Le rationnement du crédit est une méthode sélective adoptée par la banque centrale pour contrôler et réglementer la finalité pour laquelle le crédit est accordé ou alloué par les banques commerciales. En URSS, le rationnement du crédit par la banque centrale est devenu en général un facteur important de sa politique économique. En fait, le rationnement du crédit et du capital est logique, parallèlement à la planification autoritaire. Il garantit le détournement des ressources financières dans les voies de l'autorité publique souhaitées, dans le respect des objectifs de la planification.

Le rationnement du crédit peut prendre deux formes: i) la banque centrale peut fixer le plafond des portefeuilles globaux des banques commerciales afin que les prêts et avances ne dépassent pas ce plafond. C'est ce qu'on appelle le plafond variable du portefeuille. (Ii) La banque centrale peut prescrire des ratios minimaux concernant le capital d'une banque commerciale par rapport à son actif total ou à des catégories spécifiques de celui-ci. La banque centrale est habilitée à modifier ce ratio minimal à tout moment. Cette méthode s'appelle le ratio des immobilisations variables. Ces deux méthodes de rationnement du crédit sont en fait quantitatives et qualitatives.

Cependant, les banquiers condamnent cette méthode, car elle a tendance à être discriminatoire et ne leur permet pas de formuler une politique indépendante, car les voies de leurs investissements sont fixes et prédéterminées. Elle se heurte également à la fonction de prêteur en dernier ressort de la banque centrale. Il ne se justifie donc que par la planification totalitaire et comme un expédient temporaire dans d’autres économies.

5. Perspectives morales et publicité:

Comme le souligne Chandler, «dans de nombreux pays ne comptant qu'une poignée de banques commerciales, la banque centrale s'appuie fortement sur la persuasion morale pour atteindre ses objectifs». La persuasion morale implique la persuasion et la demande de coopération de la banque centrale auprès des banques commerciales. avec la politique monétaire générale des premiers. La banque centrale peut également convaincre les banques commerciales ou leur demander de ne pas solliciter d’autres mesures d’hébergement de sa part ou de ne pas financer d’activités spéculatives ou non essentielles.

Ainsi, la persuasion morale est exercée sous de nombreuses formes. La banque centrale peut faire appel à des banquiers de premier plan pour des entretiens cœur à cœur. Un appel à leur patriotisme et à leur esprit nationaliste peut être fait. Ainsi, cela crée un très bon effet psychologique. En fait, la persuasion morale est un moyen psychologique de contrôler le crédit. Il est purement informel et son utilisation n’est donc soumise à aucune loi.

La persuasion morale est cependant une forme moins sévère de contrôle sélectif du crédit, avec des réactions psychologiques moins défavorables, du fait qu’elle n’est pas accompagnée de contrainte administrative ni de menace de mesures punitives. Il est ainsi plus facile pour la banque centrale d’obtenir la coopération volontaire et active des banques commerciales. La persuasion morale peut également être étendue à des institutions telles que des banquiers autochtones, des sociétés d’investissement, etc., qui ne relèvent généralement pas de la compétence de la banque centrale.

Cependant, la persuasion morale ne donnera de bons résultats que si la banque centrale peut obtenir une coopération totale et le respect de ses paroles par d'autres banquiers. En outre, il ne peut fonctionner efficacement que dans le système de succursales. En outre, il ne s'agit pas d'un instrument réversible, car le crédit peut être plus facilement limité par celui-ci que libéralisé.

Ainsi, nous pouvons conclure avec Chandler que la persuasion morale peut être un complément utile à d’autres sections de la banque centrale, mais qu’elle n’est pas vraiment un substitut efficace.

De nos jours, la banque centrale exerce également une pression morale sur le système bancaire en faisant connaître ce qui est vicieux et malsain dans le système de crédit et quelle devrait être la bonne politique des banquiers. La banque centrale publie régulièrement un relevé de ses actifs et passifs, de la situation et des tendances du marché monétaire et bancaire, ainsi que des informations sur le crédit et les conditions de marché. Ainsi, les banques peuvent savoir ce qu’elles doivent faire.

Cependant, l'efficacité de la publicité et de la persuasion morale en tant que mesure de contrôle ne peut être ni vérifiée ni évaluée empiriquement. Néanmoins, du fait de l’intérêt croissant du public et de l’intervention de la politique de la monnaie et du crédit du système bancaire dans un État démocratique, une certaine publicité de la part de la banque centrale semble essentielle.

6. Action directe:

La méthode de contrôle du crédit qualitatif et quantitatif la plus largement utilisée est l'action directe de la banque centrale. Il est souvent utilisé comme alternative à la politique de taux bancaires ou aux opérations d'open market, ou en relation avec celle-ci.

Les actions directes de la banque centrale peuvent revêtir les formes suivantes:

i) La banque centrale peut refuser les facilités de réescompte aux banques commerciales dont la politique de crédit n’est pas conforme à sa politique monétaire générale.

(ii) La banque centrale peut refuser de donner davantage de crédit aux banques dont l'emprunt est réputé excéder leur capital et leurs réserves.

(iii) La banque centrale peut facturer un taux d'intérêt pénal, supérieur au taux d'escompte bancaire, pour le crédit demandé, au-delà d'une limite prescrite.

En pratique cependant, l'action directe ne s'est pas révélée très efficace aux fins du contrôle qualitatif pour les raisons suivantes:

(a) La peur et la force qui y sont contenues entravent généralement l'obtention de résultats positifs.

b) Les banques commerciales ont du mal à canaliser le crédit car il ne leur appartient pas de réglementer les finalités de l’utilisation du crédit par les emprunteurs.

c) En outre, en pratique, il n’existe aucun moyen facile de faire la distinction entre utilisations essentielles et non essentielles, ou emprunts productifs et non productifs, ou entre spéculation légitime et excessive.

L'action directe se trouve également dans une situation conflictuelle lorsqu'il faut lui demander de refuser des crédits aux banques membres, lorsque la banque centrale est le prêteur de dernier recours.