Rôle des sociétés multinationales dans les investissements étrangers

Rôle des multinationales dans les investissements étrangers!

Les sociétés multinationales sont les grandes entreprises constituées dans un pays mais qui possèdent, contrôlent ou gèrent des installations de production et de distribution dans plusieurs pays. Par conséquent, ces sociétés multinationales sont également connues sous le nom de sociétés transnationales.

Ils exercent leurs activités dans un grand nombre de pays et opèrent souvent dans des activités commerciales diversifiées. Les mouvements de capitaux étrangers privés se font par l'intermédiaire de ces sociétés multinationales. Les sociétés multinationales constituent donc une source importante d’investissements directs étrangers (IDE). En outre, c’est par le biais de sociétés multinationales que la haute technologie moderne est transférée aux pays en développement.

La question importante à propos des sociétés multinationales est de savoir pourquoi elles existent. Les sociétés multinationales existent parce qu'elles sont très efficaces. Leur efficacité dans la production et la distribution de biens et services découle de l'internalisation de certaines activités plutôt que de la sous-traitance à d'autres formes.

La gestion d’une entreprise implique les activités de production et de distribution qu’elle exécutera elle-même et les activités qu’elle sous-traitera à d’autres entreprises et particuliers. Outre ce problème fondamental, une grande entreprise peut décider de créer et d’exploiter des unités d’affaires dans d’autres pays pour bénéficier des avantages de la localisation.

Par exemple, il a été constaté que des sociétés américaines et européennes géantes établissaient des unités de production pour explorer et raffiner le pétrole dans les pays du Moyen-Orient, car le pétrole se trouvait là. De même, pour tirer parti des coûts de main-d'œuvre moins élevés et non de normes environnementales strictes, les entreprises multinationales ont créé des unités de production dans les pays en développement.

Méthodes alternatives d'investissement étranger par les entreprises multinationales:

Afin d'accroître leur rentabilité, de nombreuses entreprises géantes ont jugé nécessaire de procéder à une intégration horizontale et verticale. À cette fin, ils trouvent avantageux d'installer leurs unités de production ou de distribution en dehors de leur pays d'origine.

Les entreprises qui vendent à l'étranger les produits fabriqués dans leur pays d'origine ou à l'étranger, pour les vendre dans leur pays d'origine, doivent décider de la manière de gérer et de contrôler leurs avoirs dans d'autres pays. À cet égard, il existe trois méthodes d’investissement étranger des entreprises multinationales parmi lesquelles elles doivent choisir le mode de contrôle sur leurs actifs qu’elles adoptent.

Il existe trois principaux modes d’investissement étranger:

1. Accord avec les entreprises locales pour la vente de produits des entreprises multinationales:

Une entreprise multinationale peut conclure avec les entreprises locales un accord leur permettant d’exporter le produit qu’elle a fabriqué dans leur pays d’origine pour le vendre dans leur pays. Dans ce cas, une entreprise multinationale permet aux entreprises étrangères de vendre son produit sur les marchés étrangers et de contrôler tous les aspects des opérations de vente.

2. Création de filiales:

Le deuxième mode d’investissement d’une société multinationale à l’étranger consiste à créer une filiale à 100% pour opérer dans le pays étranger. Dans ce cas, une entreprise multinationale a un contrôle total sur ses opérations commerciales, allant de la production de son produit ou service à la vente en passant par l’utilisation finale ou les consommateurs.

Une filiale d’une multinationale dans un pays donné est créée en vertu de la loi sur les sociétés de ce pays. Ces filiales bénéficient des compétences en gestion, des ressources financières et de la réputation internationale de leur société mère. Cependant, il jouit d'une certaine indépendance par rapport à la société mère.

3. Succursales de sociétés multinationales:

Plutôt que d’établir ses filiales, Multinational Corporation peut établir ses succursales dans d’autres pays. En tant que succursales, elles ne constituent pas une unité commerciale juridiquement indépendante mais sont liées à leur société mère.

4. Collaboration ou joint-venture étrangère:

Troisièmement, les sociétés multinationales ont créé des coentreprises avec des sociétés étrangères afin de produire leur produit conjointement avec des sociétés locales de pays étrangers en vue de la vente du produit sur les marchés étrangers. Une entreprise multinationale peut établir son activité en collaboration avec des entreprises étrangères étrangères pour obtenir des matières premières non disponibles dans le pays d'origine. Le plus souvent, pour réduire ses coûts de production globaux, les sociétés multinationales ont créé des coentreprises avec des sociétés étrangères locales afin de fabriquer des intrants ou des sous-composants sur les marchés étrangers afin de produire le produit final dans leur pays d'origine.

Certaines des plus grandes entreprises multinationales au monde sont énumérées ci-dessous:

Tableau 1: Quelques multinationales non financières importantes dans le monde

Rôle des sociétés multinationales dans l'économie indienne:

Avant 1991, les entreprises multinationales ne jouaient pas un grand rôle dans l’économie indienne. Avant la réforme, l’économie indienne était dominée par les entreprises publiques. Pour empêcher la concentration du pouvoir économique, la politique industrielle de 1956 ne permettait pas aux entreprises privées de croître au-delà d'un point. Par définition, les entreprises multinationales étaient assez grandes et opéraient dans plusieurs pays.

Alors que les sociétés multinationales ont joué un rôle important dans la promotion de la croissance et du commerce dans les pays de l’Asie du Sud-Est, elles n’ont pas joué un grand rôle dans l’économie indienne, où la stratégie de développement axée sur le remplacement des importations a été suivie. Depuis 1991, avec l'adoption de la politique industrielle de libéralisation et de privatisation, il a été reconnu que le capital privé étranger était important pour la croissance rapide de l'économie indienne.

Étant donné que les multinationales constituent la majeure partie des capitaux et des investissements étrangers, elles ont été autorisées à exercer leurs activités dans l’économie indienne sous réserve de certaines réglementations. Les raisons suivantes expliquent en grande partie ce changement de politique à l’égard des entreprises multinationales après les réformes.

1. Promotion de l'investissement étranger:

Au cours des dernières années, l’aide extérieure aux pays en développement a diminué. En effet, les pays développés donateurs ne sont pas disposés à se séparer d’une plus grande partie de leur PIB au titre de l’aide aux pays en développement. Les entreprises multinationales peuvent combler le fossé entre les besoins en capitaux étrangers pour accroître les investissements étrangers en Inde.

Les investissements étrangers libéralisés recherchés depuis 1991 permettent aux entreprises multinationales de subordonner leurs investissements en Inde à des plafonds différents, fixés pour différents secteurs ou projets. Cependant, dans certaines industries, il est possible de créer 100% d'unités axées sur l'exportation. On peut noter que, à l'instar des investissements intérieurs, les investissements étrangers ont également un effet multiplicateur sur les revenus et l'emploi dans un pays.

Par exemple, l'impact de l'investissement de la société Suzuki dans les voitures de fabrication Maruti Udyog ne se limite pas au revenu et à l'emploi des travailleurs et des employés de Maruti Udyog, mais va au-delà. De nombreux travailleurs sont employés dans des sociétés de distribution qui vendent des voitures Maruti.

En outre, de nombreux biens intermédiaires sont fournis par Marindi Udyog par des fournisseurs indiens et emploient pour cela de nombreux ouvriers pour la fabrication de diverses pièces et composants utilisés dans les voitures Maruti. Ainsi, leurs revenus augmentent également grâce aux investissements d’une multinationale japonaise à Maruti Udyog Limited en Inde.

2. Entrées de capitaux non génératrices de dette:

Avant la réforme en Inde, lorsque les investissements directs étrangers des multinationales étaient découragés, nous nous sommes fortement appuyés sur l'emprunt commercial extérieur (BCE), qui consistait en des entrées de capitaux générateurs de dette. Cela a alourdi le fardeau de la dette extérieure et les paiements du service de la dette ont atteint le chiffre alarmant de 35% des recettes de notre compte courant.

Cela a créé des doutes sur notre capacité à honorer nos obligations liées à la dette et provoqué une fuite de capitaux en provenance de l'Inde, ce qui a entraîné une crise de la balance des paiements en 1991. Les investissements étrangers directs des sociétés multinationales représentant des entrées de capitaux non génératrices de dette, nous pouvons éviter le passif. service de la dette.

De plus, l’avantage des investissements des multinationales réside dans le fait que la gestion du capital non lié à la dette ne commence que lorsque la multinationale atteint le stade de la génération de bénéfices pour la rapatriement. Ainsi, les multinationales peuvent jouer un rôle important dans la réduction des tensions dues au stress et dans la balance des paiements de l’Inde. paiements (BOP).

3. Transfert de technologie:

Un autre rôle important des entreprises multinationales consiste à transférer aux pays en développement une technologie de pointe hautement sophistiquée, indispensable pour accroître la productivité de la classe ouvrière et nous permettre de lancer de nouvelles entreprises productives nécessitant une technologie de pointe.

Chaque fois que des entreprises multinationales créent leurs unités de production subsidiaires ou leurs coentreprises, elles importent non seulement de nouveaux équipements et machines incorporant une nouvelle technologie, mais également des compétences et un savoir-faire technique pour utiliser les nouveaux équipements et machines.

En conséquence, les travailleurs et les ingénieurs indiens découvrent une nouvelle technologie de pointe et la manière de l’utiliser. En Inde, le secteur des entreprises ne dépense que peu de ressources en recherche et développement (R & D). Ce sont les entreprises multinationales géantes qui investissent beaucoup dans le développement de nouvelles technologies peuvent grandement profiter aux pays en développement en transférant les nouvelles technologies développées par eux. Les multinationales peuvent donc jouer un rôle important dans la modernisation technologique de l’économie indienne.

4. Promotion des exportations:

Avec des liens étendus partout dans le monde et une production efficace de produits, et donc une réduction des coûts, les multinationales peuvent jouer un rôle important dans la promotion des exportations du pays dans lequel elles investissent. Par exemple, l'expansion rapide des exportations chinoises au cours des dernières années est due aux investissements importants réalisés par les multinationales dans divers domaines de l'industrie chinoise.

Historiquement en Inde, les multinationales ont réalisé d'importants investissements dans les produits dont elles exportaient les produits. Ces dernières années, le constructeur automobile japonais Suzuki a réalisé un important investissement dans Maruti Udyog en collaboration avec le gouvernement indien. Les voitures Maruti ne sont pas seulement vendues sur le marché intérieur indien, mais sont exportées en grand nombre vers les pays étrangers.

En fait, jusqu'à récemment, en accordant son autorisation à une entreprise multinationale pour investir en Inde, le gouvernement accordait cette autorisation à la condition que l'entreprise multinationale concernée exporte le produit afin de gagner des devises pour l'Inde.

Cependant, dans le cas de Pepsi, une multinationale bien connue dans le secteur des boissons rafraîchissantes, alors qu’elle obtenait une licence de produit en 1961 pour produire du Pepsi Cola en Inde, elle acceptait d’exporter une certaine proportion de son produit, mais s’était ultérieurement déclarée incapable de le faire. Au lieu de cela, il a finalement accepté d'exporter des produits autres que ce qu'il produisait, tel que le thé.

5. Investissement dans les infrastructures:

Avec une grande maîtrise des ressources financières et une capacité supérieure à mobiliser des ressources tant au niveau mondial qu’en Inde, les sociétés multinationales pourraient investir dans des infrastructures telles que les projets énergétiques, la modernisation des aéroports et des postes, les télécommunications.

L'investissement dans les infrastructures stimulera la croissance industrielle et contribuera à créer des revenus et des emplois dans l'économie indienne. Les économies externes générées par les investissements dans les infrastructures des multinationales vont donc entraîner des investissements du secteur privé local et donc stimuler la croissance économique.

Compte tenu de ce qui précède, même le programme minimal commun du gouvernement UPA actuel prévoit que l'investissement direct étranger (IDE) sera encouragé et activement recherché, en particulier dans les domaines suivants: (a) infrastructures, (b) technologie de pointe et (c) exportations, (d) où les actifs nationaux et les emplois sont créés à une échelle significative.

Une critique des multinationales:

Ces dernières années, les investissements directs étrangers par l’intermédiaire de sociétés multinationales ont considérablement augmenté en Inde et dans d’autres pays en développement. Cette forte augmentation des investissements des sociétés multinationales au cours des dernières années est imputable à des facteurs (1) la libéralisation de la politique industrielle donnant un rôle accru au secteur privé, (2) l’ouverture de l’économie et la libéralisation du commerce extérieur et des entrées de capitaux. Dans cet environnement économique, les sociétés multinationales à la recherche de profits mondiaux sont incitées à investir dans les pays en développement.

Comme expliqué ci-dessus, les investissements étrangers directs des entreprises multinationales apportent de nombreux avantages aux pays bénéficiaires, mais il existe de nombreux dangers et inconvénients potentiels du point de vue de la croissance économique et de la création d'emplois.

Par conséquent, le rôle des sociétés multinationales en Inde et dans d'autres pays en développement a été critiqué à plusieurs égards. Nous discutons ci-dessous certaines des critiques formulées à l'encontre des multinationales.

Capturer les marchés:

1. Premièrement, il est allégué que les sociétés multinationales investissent leur capital et localisent leurs unités de fabrication seules ou en collaboration avec des entreprises locales afin de vendre leurs produits et de conquérir les marchés intérieurs des pays dans lesquels elles investissent et exercent leurs activités. Avec leurs vastes ressources et leur force concurrentielle, ils peuvent éliminer leurs entreprises concurrentielles.

Par exemple, en Inde, si les entreprises multinationales étaient autorisées à vendre ou à fabriquer les produits actuellement fabriqués par des petites et moyennes entreprises, celles-ci ne pourraient pas soutenir la concurrence et seraient donc mises à la faillite. Cela conduira à une réduction des opportunités d'emploi dans le pays.

2. Utilisation de techniques à forte intensité de capital:

Il a été constaté que l'augmentation de l'intensité capitalistique dans le secteur manufacturier moderne est responsable de la lente croissance des opportunités d'emploi dans le secteur industriel indien. Ces techniques à forte intensité de capital peuvent être importées par les grandes entreprises nationales, mais elles sont actuellement de plus en plus utilisées par les sociétés multinationales qui apportent leur technologie lorsqu'elles investissent en Inde.

Thirwall souligne à juste titre que «dans ce cas, la technologie peut être inappropriée, non pas parce qu’elle n’a pas un spectre de technologies ou qu’une sélection inappropriée est opérée, mais parce que la technologie disponible est circonscrite par les motivations globales des sociétés multinationales qui investissent dans le secteur. pays peu développé concerné

3. Encouragement à la consommation inessentielle:

Les investissements des entreprises multinationales entraînent une augmentation globale des investissements en Inde, mais ils encourageraient une consommation ostentatoire dans l’économie. Ces entreprises répondent aux besoins des gens déjà aisés. Par exemple, en Inde, des voitures très chères (telles que City Honda, Accent, Hyundai, Mercedes, Opal Astra, etc.), des climatiseurs, des ordinateurs portables coûteux, des machines à laver, des réfrigérateurs coûteux, des téléviseurs 29 "et à plasma sont fabriqués / vendus par la multinationale entreprises.

De tels biens sont tout à fait inappropriés pour un pays pauvre comme l’Inde. En outre, leur consommation a un effet de démonstration sur la consommation des autres. Cela tend à augmenter la propension à consommer et affecte négativement l'augmentation de l'épargne du pays.

4. Importation de technologie obsolète:

Une autre critique des entreprises multinationales est fondée sur le fait qu’elles importent des machines et des technologies obsolètes. Comme mentionné ci-dessus, certaines des technologies importées ne sont pas adaptées aux conditions de l'économie indienne. Il est allégué que l'Inde est devenue un dépotoir pour une technologie obsolète.

De plus, les sociétés multinationales ne font pas de recherche et développement (R & D) en Inde pour promouvoir des technologies locales adaptées aux conditions de dotation en facteurs indiens. Au lieu de cela, ils concentrent leurs activités de R & D à leur siège.

5. Création d'industries polluantes:

Il a été constaté que les sociétés multinationales dans des pays en développement tels que l'Inde investissent généralement pour conquérir les marchés intérieurs plutôt que pour promouvoir les exportations. En outre, afin de se soustraire aux strictes mesures de contrôle de l’environnement dans leur pays d’origine, ils ont créé des unités industrielles polluantes en Inde.

Un exemple classique en est une usine chimique hautement polluante installée à Bhopal, qui provoque une tragédie gazeuse lorsque des milliers de personnes sont tuées ou sont handicapées en raison de graves problèmes de santé. "Avec le durcissement des mesures environnementales dans ces pays, les multinationales ont tendance à localiser les industries polluantes dans les pays pauvres, où la législation environnementale est inexistante ou n'est pas correctement appliquée, comme l'illustre la tragédie gazière de Bhopal" .

6. Volatilité du taux de change:

Une autre conséquence majeure de la libéralisation des investissements étrangers des sociétés multinationales est son impact sur le taux de change du pays hôte. Les entrées de capitaux étrangers affectent le taux de change de la roupie indienne.

Un important afflux de capitaux par le biais d’investissements étrangers entraîne une augmentation de l’offre de devises étrangères, par exemple en dollars américains. Compte tenu de la demande de devises étrangères, l’augmentation de l’offre de devises étrangères entraînera une appréciation du taux de change de la roupie.

Cette appréciation de la roupie indienne découragera les exportations et encouragera les importations, entraînant un déficit de la balance commerciale. Par exemple, en Inde, au cours des exercices 2004-2005 et 2005-2006, l’économie indienne a enregistré d’importantes entrées de capitaux dans l’économie indienne afin de tirer parti des taux d’intérêt plus élevés et du boom du marché des capitaux indien.

D'autre part, lorsque les taux d'intérêt augmentent dans les pays d'origine de ces multinationales ou lorsque les taux de rendement des marchés des capitaux augmentent, ou lorsqu'il y a perte de confiance dans le pays d'accueil quant à sa capacité de rembourser sa dette comme ce fut le cas en cas de crise financière. Asie du Sud-Est à la fin des années 90, d'importantes sorties de capitaux de sociétés multinationales ont entraîné la crise et une dépréciation considérable de leur taux de change. Ainsi, les entrées et sorties de capitaux des multinationales ont été responsables de la grande volatilité du taux de change.

Il y a ensuite la question du rapatriement des bénéfices par les multinationales. Bien qu'une partie des bénéfices soit réinvestie par les sociétés multinationales dans le pays d'accueil, une grande partie des bénéfices est remise à leurs propres pays d'origine.

Cela pourrait constituer un désavantage pour les pays en développement, en particulier lorsqu'ils font face à un problème de change. Thirwall écrit à ce propos: «L’investissement étranger direct présente le désavantage potentiel, même par rapport au financement sur prêts, qu’il peut exister une sortie de bénéfices beaucoup plus longue.

Prix ​​de transfert et évasion des taxes locales:

Les sociétés multinationales sont généralement intégrées verticalement. La production d’une marchandise par une entreprise multinationale comprend différentes phases. Les composants utilisés dans la production d’une marchandise finale peuvent être produits dans son pays de mère ou dans les filiales de pays tiers.

Les prix de transfert désignent les prix facturés par une entreprise multinationale à intégration verticale pour ses composants ou pièces utilisés pour la production du produit fini, par exemple en Inde. Ces prix de composants ou de pièces ne sont pas des prix réels tels que déterminés par la demande et l'offre de ces composants.

Ils sont arbitrairement fixés par les entreprises, de sorte qu'elles doivent payer moins d'impôts en Inde. Ils gonflent artificiellement les prix de transfert des produits intermédiaires (c.-à-d. Des composants) fabriqués dans leur pays d'origine ou dans leurs filiales à l'étranger, de manière à réduire les bénéfices réalisés en Inde. En conséquence, ils réussissent à échapper à l'impôt sur les sociétés.

Conclusion:

Nous avons vu plus haut que les investissements étrangers de sociétés multinationales présentent à la fois des avantages et des inconvénients. Par conséquent, ils ont besoin d'une réglementation et devraient être autorisés dans des secteurs sélectionnés et également soumis à un plafond pour leurs investissements dans des domaines particuliers. Si l'objectif de croissance économique assortie de stabilité et de justice sociale doit être atteint, il ne devrait pas y avoir de politique de porte ouverte pour eux.

Il est vrai que les sociétés multinationales prennent des risques en faisant des investissements en Inde, elles apportent des capitaux et des devises étrangères qui ne créent pas de dette, elles promeuvent généralement la technologie et peuvent aider à augmenter les exportations. Mais ils doivent être réglementés afin de servir ces objectifs.

Ils devraient être autorisés à investir dans les infrastructures, les domaines de haute technologie et les industries dans lesquelles ils peuvent exporter des produits et s’ils contribuent à générer des emplois nets. Nous sommes d'accord avec Colman et Nixon qui écrivent:

«Les sociétés transnationales ne peuvent être directement imputées à un manque de développement (ou à l’orientation que prend ce développement) dans les pays moins développés. Leur objectif premier est la maximisation du profit mondial et leurs actions visent à atteindre cet objectif, et non à développer le pays hôte moins développé. Si la technologie et les produits qu'ils introduisent sont inappropriés, si leurs actions exacerbent les inégalités régionales et sociales, si elles affaiblissent la balance des paiements, il appartient en dernier ressort au gouvernement des pays les moins développés de mener des politiques visant à éliminer les causes de ces problèmes. "