Fonds de roulement: Gestion du fonds de roulement (4 composantes)

Le fonds de roulement désigne les fonds nécessaires pour faire face aux obligations quotidiennes des opérations commerciales. Par conséquent, le fonds de roulement est considéré comme le moteur de toute entreprise. Le fait demeure que c'est le fonds de roulement qui maintient la roue de l'entreprise. Le fonds de roulement doit donc être maintenu à un niveau adéquat.

La raison d'être à la fois excessive et insuffisante des fonds de roulement nuit aux entreprises. Par exemple, si les actifs à court terme ne permettent pas de faire face aux dettes à court terme, la liquidité de l’entreprise en sera révélée. Si les actifs courants sont en volume excessif, la rentabilité de l’entreprise en souffrira du fait que certains actifs resteront inactifs. La gestion du fonds de roulement signifie la gestion de différentes composantes des actifs courants et des passifs courants.

Les mêmes sont discutés ici sous:

1. Gestion de la trésorerie:

Toute entreprise, quelle que soit son envergure, a besoin de certaines liquidités pour faire face à ses obligations quotidiennes. Par conséquent, l'entreprise doit décider avec soin du montant à transporter en espèces. La gestion de la trésorerie vise à trouver un juste équilibre entre deux objectifs contradictoires: répondre aux besoins en décaissements et réduire au minimum le montant bloqué en tant que solde de trésorerie.

À cette fin, la gestion de la trésorerie répond aux quatre problèmes suivants:

1. Contrôler le niveau de trésorerie

2. Contrôle des entrées de trésorerie

3. Contrôle des sorties de trésorerie

4. Utilisation optimale des excédents de trésorerie

2. Gestion de l'inventaire:

Les stocks se rapportent aux matières premières, aux travaux en cours et aux produits finis. Celles-ci constituent une part importante, environ 60% du total des actifs courants. La détention de stocks dans une entreprise repose sur trois motifs principaux: le motif de transaction, le motif de précaution et le motif de spéculation. Mais conserver des stocks implique des coûts, à savoir des coûts de commande et de portage.

Par conséquent, les stocks doivent être maintenus à une taille optimale. La gestion des stocks est un compromis entre le coût d’acquisition et le coût de la détention des stocks. Parmi les différents modèles développés pour la gestion des stocks, le modèle couramment utilisé est le modèle de quantité de commande économique (EOQ) basé sur le modèle de gestion de la trésorerie de Baumol. L’autre modèle de gestion des stocks est ABC Analysis, également appelé CTE, c’est-à-dire Contrôle par importance et Exception. Cette méthode permet de contrôler plus étroitement les articles d’inventaire coûteux que les articles moins chers.

3. Gestion des comptes débiteurs:

Les débiteurs représentent la quantité de marchandises vendues à crédit dans le but d'augmenter le volume des ventes. Les débiteurs constituent la majeure partie des actifs courants. Selon l'étude réalisée par la Chambre de commerce et d'industrie indienne (FICCI) auprès de 417 entreprises, les ratios débiteurs / actif total, actif à court terme et chiffre d'affaires étaient en moyenne de 17%, 30% et 15% respectivement.

Le principal objectif du maintien des comptes clients est d’accroître les ventes, d’accroître les bénéfices et de faire face à la concurrence. Tout comme les stocks, le maintien des comptes clients implique également certains coûts tels que les coûts en capital, les coûts administratifs, les frais de recouvrement et les coûts en souffrance, à savoir les créances irrécouvrables.

La taille des comptes clients dépend du niveau des ventes, de la politique de crédit, des conditions de tirade, de l'efficacité de la collecte, etc. Une taille plus grande des comptes clients augmente la rentabilité et réduit les liquidités, et inversement. Par conséquent, les comptes clients doivent être maintenus à une taille optimale. La taille optimale des créances clients se situe à un point où il existe un «compromis» entre rentabilité et liquidité. Ceci est illustré à la figure 25.4.

4. Gestion des comptes fournisseurs:

Les comptes fournisseurs sont simplement inversés par rapport aux comptes clients. Les comptes créditeurs apparaissent en raison de l'achat d'un crédit. Il s’agit d’un prêt de biens et de stocks à l’acheteur. Cela s'appelle également 'buy-now, pay-later'. L'objectif sous-jacent des comptes fournisseurs est de ralentir autant que possible le processus de paiement.

Toutefois, il convient de noter que l’économie de coût des intérêts doit être compensée par la perte de solvabilité de l’entreprise. L'entreprise doit donc s'assurer que les paiements aux créanciers sont effectués dans les délais prescrits après avoir obtenu les meilleures conditions de crédit possibles.

Les points saillants à noter sur la gestion efficace des comptes fournisseurs sont:

une. Obtenez les conditions de crédit les plus favorables avec la pratique de crédit en vigueur.

b. Effectuer des paiements à l'échéance ou aux dates d'échéance.

c. Gardez un bon historique des relations passées avec les fournisseurs.

ré. Évitez la tendance à détourner les comptes fournisseurs.

e. Fournir des informations complètes aux fournisseurs.

F. Gardez un contrôle constant sur l'incidence de la délinquance.