Quelles sont les différentes utilisations des options?

Les différentes utilisations des options sont les suivantes:

Il existe un certain nombre de raisons pour être un écrivain ou un acheteur d'options. Le souscripteur assure un montant de risque incertain pour une certaine somme d’argent, tandis que l’acheteur assure un gain potentiel incertain pour un coût fixe. Une telle situation peut conduire à un certain nombre de raisons pour utiliser des options.

Courtoisie d'image: farm8.staticflickr.com/7172/6839783063_88efb3e18e_b.jpg

Toutefois, pour écrire ou pour acheter une option, il est fondamental de promettre que cette option est évaluée de manière équitable en termes de résultats possibles. Si le prix de l’option n’est pas au juste prix, une source supplémentaire de profit ou de perte est évidemment introduite, et l’écrivain ou l’acheteur d’un tel contrat peut être soumis à un handicap supplémentaire qui réduira son rendement.

Les raisons pour rédiger des contrats d’option sont variées, mais trois des plus courantes consistent à encaisser des revenus supplémentaires sur un portefeuille de titres, au fait que les acheteurs d’options ne sont pas aussi sophistiqués que les écrivains et à couvrir une position longue.

On prétend parfois que la vente d’options est une source de revenu supplémentaire pour le portefeuille d’un investisseur disposant d’un large portefeuille de titres. Une telle approche suppose que le gestionnaire de portefeuille peut deviner l’orientation des cours des actions spécifiques pour rendre cette stratégie rentable.

Ce qu'il ne faut pas oublier, c'est que l'auteur cède certains droits lorsque l'option est écrite. Par exemple, supposons qu'une option d'achat soit écrite. Dans ce cas, l'auteur couvrirait probablement l'appel en cédant des titres de son portefeuille. Par conséquent, l'auteur renonce à toute plus-value au-delà du prix de revient majoré de la prime d'option.

Deuxièmement, certains pensent que l’acheteur d’options n’est pas aussi sophistiqué que les auteurs. Les partisans de ce point de vue soutiennent que les rédacteurs d’options sont les participants les plus sophistiqués du marché des valeurs mobilières et considèrent que les primes d’options constituent simplement un revenu supplémentaire.

Toutefois, il convient de conclure que cette opinion suppose que les acheteurs sont des "agneaux prêts à être tondus", que cette opinion soit correcte ou non, mais il s'ensuit que, à long terme, ils pourraient trouver l'option de racheter un engagement non rentable. .

Il existe un certain nombre de raisons pour acheter des options. deux des plus courants sont l’effet de levier et la modification de la composition du risque d’un portefeuille. Le terme «levier» associé aux options indique que l’acheteur est en mesure de contrôler un plus grand nombre de titres qu’il ne serait possible de le faire avec des exigences de marge réalistes.

En d’autres termes, avec l’utilisation des marges, l’acheteur de titres ne peut disposer que de davantage de titres et espère réaliser un profit supérieur à celui qu’il aurait pu obtenir en prenant une position longue de base. Les options de vente et les appels peuvent être utilisés à peu près de la même manière et offrent peut-être un rendement plus élevé.

Par exemple, supposons qu'un investisseur ait Rs. 50 000 pour investir dans des titres et que des options d'achat peuvent être achetées pour Rs. 5 000. Les Rs restants. 45 000 peuvent être investis dans des titres à court terme, les intérêts générés sur les titres à court terme réduiraient le coût des options d'achat et, si le titre s'appréciait, le portefeuille participerait à la plus-value.

Une autre raison d’achat d’options est de modifier la complexité du risque d’un portefeuille de titres. Il convient de noter que cet avantage d'options est disponible non seulement pour les acheteurs, mais également pour les écrivains.

Par conséquent, ils permettent au gestionnaire de portefeuille de prendre tout ou partie du risque qu'il estime approprié à un moment donné. Ils offrent également une flexibilité supplémentaire dans la détermination du montant ou du risque que le gestionnaire de portefeuille est prêt à accepter pour un portefeuille spécifique.