Risque d'un investissement (avec des exemples)

L'article mentionné ci-dessous fournit de brèves notes sur les risques d'un investissement.

Le caractère risqué d'une proposition d'investissement peut être défini comme la variabilité de ses termes possibles, c'est-à-dire la variabilité susceptible de se produire dans les rendements futurs du projet.

Par exemple, si une personne investit Rs. 25 000 en titres d'État à court terme, avec un intérêt de 12%, il peut estimer avec précision son rendement futur, année après année, étant donné qu'il est absolument sans risque.

Au contraire, au lieu d’investir Rs. Si le gouvernement veut acheter les actions d’une société, il n’est pas du tout possible pour lui d’estimer avec exactitude les rendements futurs, car les taux de dividende d’une société peuvent varier considérablement, à savoir. de 0% à un chiffre très élevé.

Par conséquent, étant donné le degré élevé de variabilité des rendements futurs, il est relativement risqué par rapport à son investissement dans des titres d’État. Ainsi, le risque peut être défini comme la variabilité susceptible de se produire à l'avenir entre les rendements estimés / attendus et les rendements réels. Plus la variabilité entre les deux est grande, plus le projet est à risque et inversement.

En bref, le risque peut être défini comme le degré d'incertitude concernant un revenu. Le risque est une caractéristique de l'opportunité d'investissement et n'a rien à voir avec l'attitude des investisseurs. Considérez les deux opportunités d’investissement suivantes, X et Y, pour lesquelles les retombées possibles sont présentées dans le tableau 11.1 en fonction de la situation économique.

(Supposons que les trois états de l’économie sont également probables.)

Le tableau 11.1 montre clairement que le rendement moyen attendu des deux projets est de Rs. 1000 (Rs. 3000 - 3). Mais le retour sur investissement X se situera entre Rs. 990 et Rs. 1, 010 par rapport à l’investissement Y qui se situe entre Rs 0 et Rs. 2 000, c'est-à-dire qu'en d'autres termes, le rendement de l'investissement Y suscite davantage d'incertitude.

Cependant, les situations de décision peuvent être divisées en trois types:

Certitude, risque et incertitude:

(i) Certitude:

Aucun risque.

ii) Risque:

Cela implique des situations dans lesquelles les probabilités d'un événement particulier qui se produit sont connues, c'est-à-dire qu'un risque de perte future peut être prévu.

(iii) Incertitude:

Les probabilités qu'un événement particulier se produise ne sont pas connues, c'est-à-dire que la perte future ne peut être prévue.

La différence fondamentale entre risque et incertitude réside dans le fait que la variabilité est moindre en cas de risque, alors qu'elle l'est davantage en cas d'incertitude, bien que les deux termes soient utilisés ici de manière interchangeable.