Méthodes d'évaluation du goodwill d'une entreprise (7 méthodes)

Lisez cet article pour en savoir plus sur les méthodes importantes de valorisation de la bonne volonté d’une entreprise!

1. Méthode d’acquisition des bénéfices moyens selon les années:

Selon cette méthode, le bénéfice moyen des dernières années est multiplié par un ou plusieurs années afin de déterminer la valeur de l’écart d’acquisition de l’entreprise. Combien d’années faut-il prendre pour calculer la moyenne et multiplier cette moyenne par le nombre d’années - les deux dépendent de l’opinion des parties concernées. Le bénéfice moyen, multiplié par le nombre d'années permettant de déterminer la valeur de l'écart d'acquisition, est appelé «années d'achat». Il est également appelé Méthode de calcul de la rentabilité antérieure ou Méthode de la moyenne des bénéfices.

Méthode de profit:

Valeur du goodwill = profit moyen x achat 'ans

Illustration 1:

Majumdar & Co. décide de racheter les activités de Banerjee & Co. le 31.12.2003. Les bénéfices de Banerjee & Co. au cours des 6 dernières années ont été: 1998 Rs. 10 000; 1999 Rs. 8 000; 2000 Rs. 12 000; 2001 Rs. 16 000, 2002 Rs. 25 000 et 2003 Rs. 31 000.

Les informations supplémentaires suivantes concernant Banerjee & Co. ont également été fournies:

(a) Un revenu occasionnel de Rs. 3 000 ont été inclus dans le bénéfice de 2000 auquel on ne peut jamais s'attendre à l'avenir.

(b) Le bénéfice de 2001 a été réduit de Rs. 1 000 à la suite d'une perte extraordinaire par le feu.

(c) Après l’acquisition de l’entreprise, Majumdar & Co. doit payer une prime d’assurance d’un montant de Rs. 1 000 non payés par Banerjee & Co.

d) S. Majumdar, propriétaire de Majumdar & Co., était employée dans une entreprise au salaire mensuel de Rs. 13 h 00 Les affaires de Banerjee & Co. étaient gérées par un dirigeant salarié qui recevait un salaire mensuel de Rs. 4000. M. Majumdar décide maintenant de gérer la société après le remplacement du directeur.

Calculez la valeur de l’écart d’acquisition sur la base d’un achat de 3 ans du bénéfice moyen des 4 dernières années.

2. Achat de la méthode de la moyenne pondérée sur plusieurs années:

Cette méthode est la version modifiée de la méthode des années d’achat du bénéfice moyen. Selon cette méthode, les bénéfices de chaque année doivent être multipliés par le nombre de poids respectifs, par exemple 1, 2, 3, etc., afin de déterminer la valeur du produit à diviser par le nombre total de poids pour déterminer le bénéfice moyen pondéré. Par conséquent, le bénéfice moyen pondéré est multiplié par les années d’achat afin de déterminer la valeur du goodwill. Cette méthode est particulièrement applicable lorsque la tendance du profit est à la hausse.

Valeur du goodwill = Bénéfice moyen pondéré x années d’achat

Illustration 2 :

XYZ Co. Ltd. a l'intention d'acquérir les activités commerciales de ABC Co. Ltd. L'écart d'acquisition à cette fin est convenu d'être évalué à 3 ans d'achat des bénéfices moyens pondérés des quatre dernières années.

Les poids appropriés à utiliser:

1998 - 1; 1999-2; 2000 - 3; 2001-4.

Les bénéfices pour ces années ont été:

Les informations suivantes étaient disponibles:

(a) Le 1.9.1999, une réparation majeure a été effectuée à un coût de Rs. 8 000 et cela a été imputé aux recettes. Il est convenu que cette somme sera capitalisée pour le calcul de l’écart d’acquisition, sous réserve d’un ajustement de l’amortissement de 10% par an selon la méthode de l’équilibre décroissant.

(b) Le stock de clôture pour l'année 2000 était surévalué de Rs. 3000.

(c) Pour couvrir les frais de gestion, une charge annuelle de Rs. 10 000 doivent être réalisés aux fins de l’évaluation du goodwill.

Il vous est demandé de calculer la valeur de l’écart d’acquisition de la société.

3. Méthode de capitalisation:

Selon cette méthode, la valeur de l’ensemble de l’entreprise est déterminée sur la base du bénéfice normal. L'écart d'acquisition correspond à la différence entre la valeur de l'entreprise et les actifs corporels nets.

Selon cette méthode, les étapes suivantes doivent être prises en compte pour déterminer le montant de l’écart d’acquisition:

(i) Le bénéfice net moyen attendu devrait être déterminé;

(ii) la valeur capitalisée du bénéfice doit être calculée sur la base du taux de rendement normal;

(iii) Les immobilisations corporelles nettes (c.-à-d. le total des immobilisations corporelles - Passif à court terme) doivent également être calculées;

(iv) Déduire (iii) de (ii) afin de déterminer la valeur de l’écart d’acquisition.

Valeur capitalisée du profit = profit (ajusté) / taux de rendement normal x 100

Valeur de l’écart d’acquisition = valeur capitalisée du bénéfice - actifs corporels nets

Illustration 3:

Voici le bilan de P. Ltd. au 31.12.2009:

Les bénéfices des quatre dernières années (avant impôt) étaient les suivants:

2006 - Rs. 20 000; 2007 - Rs. 30 000; 2008 - Rs. 36 000 et 2009 - Rs. 40 000.

Calculez la valeur du goodwill de la société en supposant que le taux de rendement normal pour ce type de société est de 10%. L'impôt sur le revenu est payable à 50% sur les bénéfices ci-dessus.

Illustration 4:

À partir du bilan suivant et des autres informations nécessaires de P. Ltd. pour l’exercice clos le 31.12.2001, calculez la valeur de l’écart d’acquisition en appliquant la méthode de la capitalisation:

La société a commencé ses activités en 1997 avec un capital versé de Rs. 2 00 000.

Les bénéfices réalisés avant impôt ont été:

1997 - Rs. 90 000; 1998 - Rs. 95 000; 1999 - Rs. 1, 05.000; 2000 - Rs. 80 000; 2001 - Rs. 1 10 000.

Supposons que l’impôt sur le revenu à 50% soit payable sur ces bénéfices. Les dividendes ont été distribués à partir des bénéfices des trois premières années à 10% et de ceux des deux années suivantes à 15% du capital versé.

4. Méthode de la rente:

Selon cette méthode, le superprofit (excédent du bénéfice réel sur le bénéfice normal) est considéré comme la valeur de la rente sur un certain nombre d'années et, à cette fin, les intérêts composés sont calculés à un certain pourcentage respectif. La valeur actuelle de ladite annuité sera la valeur du goodwill.

Valeur de la bonne volonté,

V =

V = valeur actuelle de la rente

a = super profit annuel

n = nombre d'années

I = taux d'intérêt

Illustration 5:

À partir des informations suivantes, calculez la valeur de l’écart d’acquisition selon la méthode de la rente:

Super-profit Rs. 10 000

Nombre d'années sur lesquelles le super-profit doit être payé 5

Taux Pourcentage pa 5%

Calcul de la bonne volonté:

5. Méthode superprofit:

Le super-profit représente la différence entre le bénéfice moyen réalisé par l’entreprise et le bénéfice normal (sur la base du taux de rendement normal des entreprises représentatives du secteur), c’est-à-dire le bénéfice excédentaire anticipé de l’entreprise. En tant que tel, s'il n'y a pas de gain excédentaire prévu par rapport au bénéfice normal, il n'y aura pas d'écart d'acquisition.

Cette méthode de calcul du goodwill dépend de:

i) taux de rendement normal des entreprises représentatives;

(ii) Valeur du capital utilisé / capital moyen utilisé; et

(iii) Bénéfice futur estimé, c'est-à-dire le bénéfice moyen des dernières années.

Super profit = bénéfice moyen (ajusté) - bénéfice normal

Valeur de l’écart d’acquisition = super-profit x années d’achat

Les étudiants doivent se rappeler que le nombre d’années d’achat de bonne volonté varie d’une entreprise à l’autre et d’une industrie à l’autre. Un achat d'un ou deux ans devrait être pris en compte si le partenaire sortant d'une entreprise était la principale source de succès. Il convient également de rappeler que l’achat prend habituellement entre trois et cinq ans. Bien entendu, un grand nombre d’années d’achat peut être envisagé s’il s'avère que le superprofit lui-même est important. En cas de tendance à la baisse des super-profits, un achat d'un ou deux ans peut être envisagé.

Les étapes suivantes doivent être soigneusement suivies pour calculer la valeur de l’écart d’acquisition selon la méthode superprofit:

(a) déterminer le montant du capital employé / du capital moyen employé;

(b) Déterminez le montant du bénéfice normal (c'est-à-dire le pourcentage du taux de rendement normal du capital / du capital moyen utilisé);

(c) déterminer le bénéfice réalisable réel;

(d) Déterminez la différence entre le bénéfice réalisable réel et le bénéfice normal. Si le bénéfice réalisable réel est supérieur au bénéfice normal, l'excédent est appelé super-profit et, dans le cas contraire, il ne s'agit pas d'un super-profit;

(e) Valeur de l’écart d’acquisition = superprofit x achat l’année.

Illustration 6:

Les renseignements suivants sont disponibles concernant l’activité de MRN Mitra:

Calculez la valeur de l’écart d’acquisition de l’entreprise sur la base de l’achat de superprofits sur trois ans en moyenne sur les quatre dernières années.

Illustration 7:

Ci-après le bilan de Mithu Ltd. au 31.12.2009:

Les actifs ont été réévalués comme suit:

Usines et machines Rs. 50 000; Terrain et bâtiment Rs. 40 000; Investissements Rs. 25 000; Le bénéfice inclut Rs. 1 000 revenus de l'investissement. Calculez la valeur de l’écart d’acquisition sur la base de l’achat de Superprofit sur une période de 3 ans. Le taux de rendement normal dans ce type d’entreprise est de 12%.

Illustration 8:

À partir des informations suivantes, calculez l’écart d’acquisition de la société XYZ Co. Ltd. sur la base de quatre années d’achat du super-profit moyen sur une base de rendement de 10%:

Conformément aux statuts de cette société privée, ses administrateurs ont déclaré et versé des dividendes à leurs membres au mois de décembre de chaque année sur le bénéfice de l'année concernée. Le coût de la bonne volonté pour la société était de Rs. 5 00 000. Le capital utilisé au début de 2006 était de Rs. 19 30 000, y compris le coût de l’écart d’acquisition et le solde du compte des pertes et profits au même moment, étaient de Rs. 60 000.

La valeur de l’écart d’acquisition correspondra à l’achat de super-profit moyen sur quatre ans, c’est-à-dire de 4, 75, 833 x 4 = Rs. 19, 03, 332, ou, disons, Rs. 19, 00, 000.

6. Capitalisation de la méthode superprofit:

Selon cette méthode, nous devons considérer le super-profit au lieu du profit ordinaire par rapport au taux de rendement normal.

Le même est calculé comme suit:

Valeur de l’écart d’acquisition = taux de rendement super-profit / normal x 100

Illustration 9:

X Ltd. a présenté les informations suivantes:

Taux de rendement normal à 10%

Capital employé Rs. 3, 00, 000

Le bénéfice des 5 dernières années est de Rs. 20 000; Rs. 25 000; Rs. 45 000; Rs. 30 000 et Rs. 50 000

Calcule la valeur de la bonne volonté.

7. Méthode d'évaluation par échelle mobile:

Selon cette méthode, la répartition du bénéfice liée au superprofit peut varier d’une année à l’autre. En d’autres termes, afin de déterminer la valeur du goodwill, une évaluation à échelle mobile peut être envisagée en ce qui concerne les super-avantages d’une entreprise.

Illustration 10:

Calculez la valeur de l’écart d’acquisition sur la base de la méthode à l’échelle mobile.

Montant du super-profit estimé à Rs. 12 000.

Échelle mobile:

Premier Rs, 6000 pour 3 ans d'achat

Suivant Rs. 4000 pour 2 ans d'achat

Balance Rs. 2 000 pour l'achat d'un an