Limites du ratio de réserve variable de la Banque centrale

Les sept limites du ratio de réserves variables de la banque centrale sont les suivantes: 1. Réserves excédentaires importantes 2. Détermination de la politique de crédit bancaire 3. Demande de crédit bancaire 4. Distorsions dues à un usage fréquent 5. Effet discriminatoire 6. Incertitude inhérente 7. Charge supplémentaire pour les banques.

Cette méthode de crédit comporte un certain nombre de limitations, comme indiqué ci-dessous:

1. Réserves excédentaires importantes:

Lorsque les banques commerciales disposent de réserves excédentaires importantes, la modification de la réserve induite par la méthode est comparativement inefficace.

Dans de telles circonstances, lorsque le ratio de réserve sera augmenté, les banques satisferont la réserve minimale légale, mais leurs activités de création de crédit ne seront pas sous-traitées.

2. Détermination de la politique de crédit bancaire:

Les banques ne déterminent pas leur politique de prêt sur la seule base de leurs réserves de trésorerie. Par exemple, ils peuvent déterminer leur politique de crédit sur la base de leurs fonds en devises ou sur la base des ratios d’avances sur le total des dépôts. Dans cette mesure, les variations du ratio de réserves peuvent avoir des effets limités.

3. Demande de crédit bancaire:

L'effet exact dépend également de la demande de crédit. Une modification de la capacité de création de crédit des banques commerciales peut ne pas avoir l'effet souhaité si la demande ne change pas comme la banque centrale le souhaite.

Une baisse du ratio de réserves peut ne pas être très efficace pour l'expansion du crédit, en particulier en période de dépression.

4. Distorsions causées par un usage fréquent:

Les changements fréquents dans les réserves obligatoires sont très inquiétants. La méthode ne peut donc être utilisée que lorsqu'un changement important du crédit est nécessaire et cela aussi lors d'occasions spéciales.

Ainsi, cette méthode ne peut pas être utilisée pour apporter de légers ajustements à l'offre de crédit, car les variations du taux de réserve en termes de pourcentage impliquent toujours une grande ampleur des réserves de trésorerie disponibles des banques membres. Par conséquent, il ne peut pas être utilisé pour des ajustements fréquents et délicats des changements actuels de la masse monétaire.

Ainsi, De Kock déclare: «Bien que ce soit une méthode très rapide et efficace pour apporter les changements souhaités dans l’offre de trésorerie disponible, elle présente certaines limitations techniques et psychologiques qui exigent qu’elle soit utilisée avec modération et discrétion et uniquement dans des conditions manifestement anormales.

5. Effet discriminatoire:

Comme indiqué ci-dessus, la méthode est dite maladroite et discriminatoire par son effet et inflexible. Son effet discriminatoire est sérieusement critiqué car son application est limitée aux banques commerciales. Les institutions financières non bancaires ne relèvent pas de sa compétence.

Les intermédiaires financiers non bancaires, comme les banques de développement, les sociétés coopératives de crédit, les intermédiaires financiers spécialisés / institutions, les banques de crédit immobilier, les compagnies d'assurance, etc. ne sont pas influencés par le fonctionnement du ratio de réserves variables, bien qu'ils soient des concurrents actifs des sociétés commerciales. les banques, d'une certaine manière. Ainsi, la technique est injuste.

6. Implication d'un élément d'incertitude:

Il peut provoquer une réaction psychologique défavorable en créant un élément d’incertitude dans le secteur bancaire. Les changements qui y sont apportés sont imprévisibles et choquants. Par conséquent, pour éviter les situations périlleuses, le ratio des réserves obligatoires ne devrait varier que sur préavis aux banques concernées et ne devrait être que de faible ampleur.

7. Charge supplémentaire pour les banques:

L'utilisation de cette méthode soulève certaines objections, car elle impose un fardeau supplémentaire au système de crédit. Le maintien de dépôts minimums fixes auprès de la banque centrale, qui ne verse aucun intérêt aux banques commerciales, obligera les banques membres à réclamer un taux d'intérêt plus élevé sur leurs emprunts, afin de compenser la perte d'intérêts sur leurs ressources inutilisées.

Cette objection a une certaine validité, mais le maintien des réserves de trésorerie repose principalement sur des motifs de sécurité et de sécurité, et vise à assurer la confiance du public dans les opérations bancaires; sa technique de contrôle du crédit apparaît ensuite.

Malgré ces limitations, le ratio de réserves variables est considéré comme une arme très puissante, importante et nécessaire à la gestion monétaire. Ainsi, nous pouvons conclure avec le professeur Sayers: «C’est une arme qui devrait toujours être confiée à une banque centrale dont la technique est circonscrite par les conditions qui entravent l’utilisation efficace des opérations d’open market. Avec un tel pouvoir, la banque centrale peut remplir des fonctions utiles que l'on ne peut pas attendre des banques commerciales. ”

Il a toutefois été suggéré que le ratio de réserves variables offrait d’énormes possibilités pour un contrôle efficace du crédit dans les pays sous-développés. Par conséquent, dans la récente législation sur la banque centrale dans les pays sous-développés, l'accent est mis sur le ratio de réserves variables en tant qu'arme importante dans l'armoire de la banque centrale pour le contrôle du crédit.

Bien que le dispositif du ratio de réserves variables semble rapide et efficace, il ne fonctionnera pas avec succès dans les pays où les marchés monétaires sont étroits, mais les banques détiennent d’importants avoirs extérieurs dont elles peuvent disposer en cas d’augmentation des réserves. besoins et maintenir ainsi leur base de crédit.

En Inde, par exemple, le dispositif n'a pas beaucoup de portée, en raison de l'étroitesse du marché monétaire, des ratios instables de liquidités et de soldes avec la Banque de réserve en pourcentage du total des engagements, et également en raison des actifs considérables détenus par les banques. .