4 principales formes de dérivés
Les dérivés peuvent être sous les formes suivantes: 1. Forwards 2. Futures 3. Options 4. Swaps.
Formulaire 1. Transférer:
Le contrat à terme est une transaction qui oblige un vendeur à livrer à une date ultérieure et à l'acheteur d'accepter en conséquence une certaine quantité d'une marchandise spécifiée au prix convenu. Les contrats à terme sont des contrats sur mesure permettant d'acheter ou de vendre des devises à l'avenir à un prix convenu et spécifique. La maturité et la taille des contrats peuvent être déterminées individuellement pour couvrir la position souhaitée.
Formulaire 2. Futur:
Un contrat à terme est un contrat standardisé garantissant la livraison d'une certaine quantité d'une marchandise ou d'instruments financiers à une date ultérieure spécifiée, au prix convenu, au moment de la conclusion de la transaction.
Un contrat à terme standardisé est un contrat standard d’achat ou de vente de devises à un prix spécifique. Une entreprise achetant une devise a le droit de recevoir un montant déterminé dans une devise donnée à un prix déterminé à une date donnée et à une date ultérieure. contrat est exerçable.
Couvrant les dettes futures en devises, l'entreprise qui doit effectuer le paiement en devise étrangère peut conclure des contrats à terme de devise de la devise requise.
Le contrat futur détermine le montant de la devise dans laquelle l'entreprise doit procéder pour obliger son paiement en devise à une date ultérieure, dans le cas de dettes en devises. Dans le cas de créances en devises étrangères, les démarches à entreprendre par la firme seront opposées. Dans le futur contrat, l'entreprise se protégera des fluctuations du taux de change.
Formule 3. Option:
L'option est un contrat qui donne à son titulaire le droit d'acheter ou de vendre un certain nombre de produits à un prix déterminé, appelé «prix d'exercice» ou «prix d'exercice».
Les options sont des contrats qui confèrent le droit, mais non l’obligation, au porteur d’options ou à l’acheteur de prendre livraison ou de remettre la livraison de devises étrangères à un prix spécifique au vendeur d’option ou au vendeur. Des options sont également utilisées par des entreprises pour se couvrir contre des risques ou des passifs éventuels.
Une couverture d’options sur des devises implique l’adoption d’options d’achat ou de vente de devises pour couvrir le risque des transactions. Dans le cas des options, le propriétaire de l'option ou l'acheteur de l'option a la possibilité d'exercer le contrat. Ainsi, le propriétaire ou l'acheteur de l'option est protégé des fluctuations défavorables des taux de change et peut bénéficier des variations favorables des taux de change.
Par conséquent, limiter ou minimiser les pertes et fournir un espace pour les bénéfices. L'entreprise doit évaluer si les avantages valent la prime à payer pour l'option.
Pour couvrir les dettes, l’entreprise achètera une option d’achat sur devise libellée en devise étrangère. L'entreprise peut utiliser l'option d'achat pour acheter la devise étrangère à un prix donné.
Pour couvrir les créances, l’entreprise achètera une option de vente de la devise étrangère qu’elle recevra. L'entreprise peut l'utiliser pour vendre la devise étrangère à un prix déterminé.
Lorsque la quantité d'un flux de trésorerie en devises étrangères est connue, les contrats à terme ou futurs sont meilleurs que les contrats d'options. En revanche, lorsque la quantité d’un flux de trésorerie en devises étrangères est inconnue, les contrats d’option sont meilleurs que les contrats à terme ou futurs.
Formulaire n ° 4. Swap:
Le swap est l’échange de passifs financiers ou d’actifs pouvant être dans la même devise ou dans des devises différentes. Les swaps sont des contrats qui impliquent que deux contreparties échangent des devises sur une période convenue. Le swap de devises des pays est connu sous le nom de swap de devises.
Dans un contrat d'échange de devises, l'une ou l'autre des parties de l'échange s'engage à effectuer les paiements dans des devises différentes à l'autre partie, sur une période convenue. Dans les échanges de devises, différents taux d’intérêt sont utilisés. Lorsque la période du contrat de swap de devises est complétée, le montant du principal est échangé, lequel est calculé selon le taux de change convenu au moment de la conclusion du contrat.
Les contrats à terme et les options sont actuellement négociés sur de nombreuses bourses réparties dans le monde entier. Différents types d'options, swaps, contrats à terme, futures sont négociés régulièrement entre les secteurs financier et bancaire et les entreprises sur les marchés de gré à gré.
Le tableau 9.1 présente des comparaisons entre contrats à terme et contrats à terme:
