4 Avantages des intermédiaires financiers pour les prêteurs et les emprunteurs

En termes généraux, pourquoi les unités excédentaires préfèrent-elles prêter à la FIS plutôt que directement aux pays déficitaires? En d'autres termes, pourquoi préfèrent-ils les titres secondaires aux titres primaires?

Les principaux avantages pour les prêteurs ultimes sont résumés ci-dessous:

(1) risque faible:

Les prêteurs sont également intéressés par la minimisation de tous les types de risque de capital et de perte d’intérêt sur les prêts ou les investissements financiers qu’ils réalisent. Ces risques peuvent prendre la forme de risques de défaillance ou de pertes en capital sur les actifs boursiers. Ces risques sur les titres secondaires sont bien moindres que ceux sur les titres primaires des prêteurs individuels. Nous expliquerons plus tard comment les FS sont en mesure de réduire ces risques même s’ils détiennent eux-mêmes des titres primaires. En outre, la réglementation gouvernementale sur l'organisation et le fonctionnement des principaux IF contribue à réduire les risques pour leurs créanciers. Tout renforcement du système financier qui inspire confiance au public réduit davantage les risques psychologiques encourus par les prêteurs.

(2) Liquidité supérieure:

Les institutions financières offrent beaucoup plus de liquidités sur leurs titres secondaires à leurs prêteurs. Prenons quelques exemples. Les dépôts à vue des banques sont parfaitement liquides. Ils peuvent être utilisés sans préavis. Les banques autorisent même l’utilisation de dépôts à terme, sous réserve de certaines conditions entraînant seulement une perte d’intérêts. Bien entendu, ils sont toujours prêts à prêter contre eux.

Les unités de l'UTI peuvent lui être revendues. L'épargne incorporée dans les polices d'assurance-vie n'est pas tout à fait liquide, mais des prêts peuvent toujours être arrangés à leur encontre auprès des banques ou de la LIC elle-même. Les titres primaires ne comportent aucune de ces caractéristiques, car les emprunteurs primaires ont besoin de fonds pour des périodes convenues afin de financer leurs dépenses. Pour des raisons qui seront expliquées plus tard, les institutions financières peuvent offrir beaucoup plus de liquidités à leurs créanciers tout en prêtant beaucoup plus longtemps à leurs débiteurs.

(3) commodité:

Les titres secondaires vendus par les IF sont faciles à acheter, à conserver et à vendre. Les coûts d’information et de transaction impliqués sont très faibles. Les banques gèrent des succursales dans toutes les zones urbaines et dans plusieurs zones semi-urbaines et rurales. Les dépôts qu'ils vendent sont standardisés et les informations les concernant sont facilement disponibles.

Donc, le choix entre les dépôts bancaires et les polices d’assurance vie. Les parts d’UTI ne sont pas aussi difficiles que pour les actions (par exemple) d’entreprises (titres primaires). Cela dépend toutefois beaucoup de la qualité du service à la clientèle fourni par les IF qui, dans le cas des IF du secteur public en Inde, est déplorable. Cela a considérablement freiné la croissance de l'intermédiation financière dans le pays.

(4) autres services:

Chacune des IF est spécialisée dans la vente de types particuliers de titres secondaires et d'autres services qui leur sont associés. Les banques se spécialisent donc dans la vente de dépôts présentant des caractéristiques particulières. En outre, ils transfèrent des fonds, collectent des chèques pour leurs clients, proposent des coffres-forts, et. le plus important de tous sont le prêteur dominant.

Tous ces services et plusieurs autres attirent le public vers les banques et l'incitent à détenir des dépôts auprès de celles-ci. UTI vend des parts (actions) d'un portefeuille d'actifs équilibré composé de titres de sociétés négociables au public investisseur. Le LIC recueille les économies à long terme du public en vendant de l’assurance vie. Ces autres services ne peuvent être obtenus que lorsque des types particuliers de titres secondaires les portant sont achetés.

Les emprunteurs ont également une préférence pour les IF pour les raisons suivantes:

1. Les institutions financières ont de grandes réserves de fonds, de sorte que seules les institutions financières peuvent satisfaire les grandes demandes de fonds;

2. Il y a beaucoup plus de certitude quant à la disponibilité des fonds avec les IF à tout moment »

3. Le taux d’intérêt facturé par les IF est généralement inférieur à celui d’autres prêteurs: et

4. Les institutions financières réglementées ne touchent pas les petits emprunteurs de la même manière que les prêteurs d'argent. Au contraire, conformément à la politique officielle, les banques et autres organismes de crédit officiels sont tenus d’accorder un traitement préférentiel aux petits emprunteurs, à la fois dans l’octroi du crédit et dans le taux d’intérêt appliqué par eux. La mise en œuvre effective de la politique laisse beaucoup à désirer.